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- 관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.17% - 증권사 목표주가 142,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 28.97%, 외국인 29.15% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 위험도는 낮지만 성과는 좋아 31일 오후 1시20분 현재 전일대비 8.82% 오른 88,800원으로 강세를 보이고 있는 대한유화는 지난 1개월간 3.86% 상승했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 6.2%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가수익률은 가장 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 0.6을 기록했는데, 변동성은 낮지 않았으나 주가수익률이 높았기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 -3.0보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
후성	1위	6.4%	4위	-15.2%	3위	-2.3
동원시스템즈	2위	6.4%	3위	-14.5%	2위	-2.2
대한유화	3위	6.2%	1위	3.9%	1위	0.6
락앤락	4위	4.2%	5위	-26.1%	5위	-6.2
애경산업	5위	4.2%	2위	-14.3%	4위	-3.4
화학	-	4.7%	-	-14.8%	-	-3.1
코스피	-	4.1%	-	-12.7%	-	-3.0

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +1.17%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 1.17% 상승중이다.

후성	6,180원 ▲170(+2.83%)	동원시스템즈	18,950원 ▲350(+1.88%)
애경산업	23,400원 ▲700(+3.08%)	락앤락	9,160원 ▲280(+3.15%)

증권사 목표주가 142,500원, 현재주가 대비 60% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 142,500원이다. 현재 주가는 88,800원으로 53,700원(60%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이동욱 에널리스트가 " 마진율이 견고한 가스 사업의 공격적 증설 추진, 올해 1분기 실적은 코로나19로 인한 유화 제품 수요 둔화로 과거 대비 부진한 실적이 이어질 전망. 하지만 최근 나프타 가격 급락으로 올해 2분기부터 긍정적인 래깅 효과가 발생하며, 실적 개선세가 클 예상. 한편 동사는 사업 포트폴리오 개선을 위하여 산업용 가스/액체탄산 등 가스 사업을 확대하고 있음. 탄산가스는 작년 3분기, 산업용 가스는 올해 하반기 증설 효과가 나타날 것으로 보임. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 145,000원을 제시했고, 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " NCC 복원시점 예상보다 더 늦춰질 수 있어..., 코로나19에 따른 수요 감소, 올레핀 스프레드 적자전환, 유가 급락에 따른 나프타 저가법 재고 손실 등이 복합적으로 작용함. 최악의 경우에는 글로벌 석화제품 수요 회복시기가 2020년 말까지 늦춰질 수 있어 주의가 필요해 보임. 코로나19에 의한 시스템 리스크가 해소되면서 석화수요 회복이 진행될 경우 충분한 시간이 필요해 보임. …" (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 140,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.11%로 업종평균 상회. PER은 4.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	락앤락	애경산업	후성	동원시스템즈
ROE	18.7	-	-	-	-
PER	4.8	-	-	-	-
PBR	0.9	-	-	-	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 28.97%, 외국인 29.15% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 41.29%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.15%를 보였으며 기관은 28.97%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.06%로 가장 높았고, 기관이 30.49%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.01%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 152,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 152,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

대한유화(주) 주식선물 2단계 가격제한폭 확대요건 도달(상승)
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