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- 위험대비수익률 -5.3, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -2.73% - 증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.85%, 외국인 28.56% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.3, 업종평균대비 성과 좋아 6일 오후 1시55분 현재 전일대비 2.86% 하락하면서 88,400원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 13.33% 하락했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -5.3을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -6.1보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
화승인더	1위	3.4%	2위	-8.7%	2위	-2.5
대한유화	2위	2.5%	4위	-13.3%	3위	-5.3
서흥	3위	2.4%	1위	0.9%	1위	0.3
동원시스템즈	4위	2.2%	3위	-12.5%	4위	-5.6
넥센타이어	5위	1.5%	5위	-22.4%	5위	-14.9
화학	-	1.7%	-	-8.6%	-	-5.0
코스피	-	1.4%	-	-8.5%	-	-6.1

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -2.73%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 2.73% 하락하고 있다.

화승인더	10,450원 ▼450(-4.13%)	서흥	37,850원 ▼1800(-4.54%)
넥센타이어	6,210원 ▼110(-1.74%)	동원시스템즈	23,050원 ▲250(+1.10%)

증권사 목표주가 115,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 115,000원이다. 현재 주가는 88,400원으로 26,600원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 메리츠종금증권의 노우호, 위정원 에널리스트가 " 코로나 바이러스 확산의 나비효과, 2020년 연초 시장의 기대와 달리, 석유화학 업황 부진의 장기화가 예상된다. 1월 이란발 중동 Risk에 따른 유가 변동성 확대, 2월 현재 코로나 바이러스 확산에 따른 역내 화학 구매심리 위축이 업황 부진을 이끌고 있다. 2월 중국 춘절 연휴 이후 중국 화학 설비들의 가동률 추가 하향 (2월 현재 MEG 가동률 72%, 폴리에스터 61%로 하향)은 수요 부진의 방증으로 판단한다.…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.11%로 업종평균 상회. PER은 4.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	동원시스템즈	화승인더	넥센타이어	서흥
ROE	18.7	-	-	7.1	-
PER	4.8	-	-	10.3	-
PBR	0.9	-	-	0.7	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 1.93%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.85%, 외국인 28.56% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.56%를 보였으며 기관은 25.85%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 42.92%로 가장 높았고, 기관이 28.71%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 27.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 152,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 152,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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