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메리츠종금증권에서 26일 대한유화(006650)에 대해 "코로나 바이러스 확산의 나비효과"라며 투자의견을 'HOLD'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 115,000원을 내놓았다.

메리츠종금증권 노우호, 위정원 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD'의견은 메리츠종금증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 반면에 작년 연말의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

메리츠종금증권에서 대한유화(006650)에 대해 "2020년 연초 시장의 기대와 달리, 석유화학 업황 부진의 장기화가 예상된다. 1월 이란발 중동 Risk에 따른 유가 변동성 확대, 2월 현재 코로나 바이러스 확산에 따른 역내 화학 구매심리 위축이 업황 부진을 이끌고 있다. 2월 중국 춘절 연휴 이후 중국 화학 설비들의 가동률 추가 하향 (2월 현재 MEG 가동률 72%, 폴리에스터 61%로 하향)은 수요 부진의 방증으로 판단한다."라고 분석했다.

또한 메리츠종금증권에서 "20년 연간 영업이익은 1,171억원(+2.9% YoY)을 추정한다."라고 밝혔다.

한편 "동사에 대해 투자의견 Hold와 적정주가는 11.5만원(20년 추정치 기준 PBR 0.4배 적용)을 제시한다. 투자 심리 회복 기대감으로 단기 Trading 가능. 주가 상승여력은 낮아."라고 전망했다.

◆ Report statistics

목표주가는 2020년1월 130,000원까지 높아졌다가 2020년2월 115,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 115,000원으로 제시되고 있다.

오늘 메리츠종금증권에서 발표된 'HOLD'의견 및 목표주가 115,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 8.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 145,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 115,000원을 제시한 바 있다.

[메리츠종금증권 투자의견 추이]

- 2020.02.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD

- 2020.01.29 목표가 130,000 투자의견 HOLD

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.02.26 목표가 115,000 투자의견 HOLD 메리츠종금증권

- 2020.01.29 목표가 130,000 투자의견 BUY 대신증권

- 2020.01.28 목표가 115,000 투자의견 HOLD 삼성증권

- 2020.01.29 목표가 120,000 투자의견 BUY(유지) 흥국증권