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키움증권에서 31일 대한유화(006650)에 대해 "3분기 영업이익, 시장 기대치 20% 상회 "라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 180,000원을 내놓았다.

키움증권 이동욱, 김민선 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 키움증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 하향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 54.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

키움증권에서 대한유화(006650)에 대해 "올해 3분기 영업이익은 608억원으로 시장 기대치(500억원)를 상회하였습니다. 매크로 변수의 불확실성 지속에도 불구하고, 1) 수출주에 우호적인 환율 효과, 2) 전 분기 정기보수 진행에 따른 기저효과, 3) 나프타/LPG 가격 하락으로 인한 주요 제품들의 스프레드 개선 등에 기인합니다. "라고 분석했다.

또한 키움증권에서 "하지만 1) 대규모 투자 마무리에 따른 우수한 재무구조 지속, 2)유가 하락에 따른 원가 개선 효과 및 분리막용 폴리머 등 고부가 제품 판매 확대로 분기 500억원 수준의 이익 창출 능력, 3) LPG 원료 투입 비중을 확대할 수 있는 원재료 다각화 옵션 보유, 4) 향후 3~4년 간 대규모 정기보수 제한, 5) 과거 대비 이자수익 증가 및 관계기업 등의 안정적 실적 지속으로 인한 세전이익이 영업이익보다 큰 구조 등을 감안하면, 최근 주가하락은 과도하다는 판단"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

키움증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 300,000원까지 높아졌다가 2019년8월 180,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 180,000원으로 제시되고 있다.

오늘 키움증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 180,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 8.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 145,000원을 제시한 바 있다.

[키움증권 투자의견 추이]

- 2019.10.31 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.08.27 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.01.08 목표가 220,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)

- 2018.10.24 목표가 300,000 투자의견 BUY(MAINTAIN)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.31 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.10.31 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2019.10.30 목표가 145,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.09.26 목표가 170,000 투자의견 HOLD 유안타증권