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- 관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.51% - 증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 25.91%, 외국인 30.66% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

관련종목들 중에서 변동폭이 작아도 수익률은 높은 편 11일 오전 11시40분 현재 전일대비 4.51% 오른 127,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 3.24% 상승했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 1.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률인 2.4보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	2.3%	1위	3.2%	1위	1.4
후성	2위	2.0%	5위	-9.4%	4위	-4.7
코스맥스	3위	1.7%	2위	-3.0%	2위	-1.7
애경산업	4위	1.6%	3위	-5.8%	3위	-3.6
넥센타이어	5위	1.2%	4위	-8.9%	5위	-7.3
화학	-	1.0%	-	0.1%	-	0.1
코스피	-	0.7%	-	1.7%	-	2.4

관련종목들 혼조세, 화학업종 +0.51%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 0.51% 상승중이다.

후성	8,660원 ▼40(-0.46%)	코스맥스	70,600원 ▼700(-0.98%)
넥센타이어	8,310원 ▼30(-0.36%)	애경산업	30,100원 ▲100(+0.33%)

증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 170,000원이다. 현재 주가는 127,500원으로 42,500원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유안타증권의 황규원 에널리스트가 " 가동률 상승으로, 3분기 실적 회복!, 3분기 예상 실적은 ‘매출액 5,498억원, 영업이익 396억원, 지배주주 순이익 325억원’ 등이다. 영업이익은 전분기 △157억원 적자에서 553억원 증가하며 흑자를 회복하는 수치이다. 4 ~ 5월 중순까지 진행되었던 대규모 정기보수와 설비 트러블이 완전히 해소되면서, 정상적인 판매가 이루어졌기 때문이다. 다만, 시장 컨센서스 475억원(9월 26일 기준)에 비해서 미달할 전망이다…" (이)라며 투자의견 HOLD에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 16.11%로 업종평균 상회. PER은 4.78로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.9로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	대한유화	애경산업	후성	넥센타이어	코스맥스
ROE	18.7	-	-	7.1	-
PER	4.8	-	-	10.3	-
PBR	0.9	-	-	0.7	-
기준년월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월	2019년6월

주가등락폭이 작아 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.4%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 25.91%, 외국인 30.66% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 42.4%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 30.66%를 보였으며 기관은 25.91%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 36.91%로 가장 높았고, 외국인이 33.88%로 그 뒤를 이었다. 기관은 28.95%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세를 유지한 채 단기적으로도 상승패턴을 만들고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 162,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 162,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 162,500원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 152,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 152,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 152,000원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.