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- 관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.23% - 증권사 목표주가 352,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 - 거래비중 기관 37.58%, 외국인 17.49% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 262,000원선이 저항대로 작용

관련종목들 가운데 변동폭 커도 수익율은 낮아 16일 오전 10시35분 현재 전일대비 2.52% 오른 244,500원을 기록하고 있는 대한유화는 지난 1개월간 5.05% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 대한유화의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 대한유화의 위험을 고려한 수익률은 -2.1을 기록했는데, 변동성이 높고 주가는 약세를 기록하면서 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 보였다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 대한유화가 속해 있는 코스피업종은 화학지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
락앤락	1위	3.4%	2위	10.9%	3위	3.2
대한유화	2위	2.4%	5위	-5.1%	5위	-2.1
한국콜마	3위	2.1%	4위	-0.3%	4위	-0.1
SKC	4위	2.0%	3위	8.1%	2위	4.0
태광산업	5위	1.9%	1위	13.4%	1위	7.0
화학	-	0.6%	-	0.8%	-	1.3
코스피	-	0.4%	-	1.5%	-	3.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.23%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.23% 하락하고 있다.

SKC	42,250원 ▼550(-1.29%)	락앤락	23,850원 ▼500(-2.05%)
한국콜마	80,100원 ▲1100(+1.39%)	태광산업	1,268,000원 ▼8000(-0.63%)

증권사 목표주가 352,100원, 현재주가 대비 44% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 대한유화의 평균 목표주가는 352,100원이다. 현재 주가는 244,500원으로 107,600원(44%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 이동욱, 이창희 에널리스트가 " 올해 4분기 중 매수 타이밍 잡기, …" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 360,000원을 제시했고, NH투자증권의 황유식 에널리스트가 " 정상 실적을 향한 첫걸음일 뿐, 2018년 PP와 MEG, BD 연평균 스프레드는 글로벌 신증설 부재에 따라 확대될 전망. 북미 수요 증가 및 가격 강세로 PE 아시아 유입 물량은 예상보다 적을 것으로 보여 아시아 PE 스프레드는 강세 기조를 유지할 전망…" (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 400,000원을 제시했다.

11월2일에 대한유화 3/4분기(2017년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	5,258.0억	838.0억	665.0억
직전분기 대비	134.9% 증가	흑자전환	흑자전환
전년동기 대비	45.8% 증가	21.7% 증가	18.9% 증가

대한유화 4/4분기(2017년10월~12월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	6,421.2억	1,066.2억	835.3억
직전분기 대비	22.1% 증가	27.2% 증가	25.6% 증가
전년동기 대비	47.0% 증가	9.0% 증가	7.8% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 17.18%로 업종평균 상회. PER은 8.13으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.29임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 대한유화는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 가장 낮은 수준이지만, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 높은 수준이라고 할 수 있다.

	대한유화	SKC	한국콜마	태광산업	락앤락
ROE	15.9	5.9	17.0	5.7	8.2
PER	8.1	15.3	26.1	10.5	13.0
PBR	1.3	0.9	4.4	0.6	1.1
기준년월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월	2017년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 11월13일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 101주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 73,444주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 73,545주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.78%로 적정수준 최근 한달간 대한유화의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.78%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.61%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 37.58%, 외국인 17.49% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.91%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 37.58%를 보였으며 외국인은 17.49%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.81%로 가장 높았고, 기관이 33.94%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 18.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 262,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 262,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 262,000원대는 전체 거래의 17.8%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 249,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 249,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 249,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

대한유화(주) 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월1일 :