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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.16% - 증권사 목표주가 11,300원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.67% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 11,800원선이 지지대로 작용.

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋지 않아 18일 오후 1시50분 현재 전일대비 7.08% 오른 12,850원으로 강세를 보이고 있는 카프로는 지난 1개월간 11.74% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 주가수익률은 상당히 높았지만 변동성은 적정한 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 3.2를 기록했는데, 변동성과 주가상승률이 모두 적정 수준을 유지하면서 위험대비 수익률도 중간 수준을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 11.7보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국타이어월드와이드	1위	3.8%	1위	27.5%	1위	7.2
한국콜마	2위	3.8%	5위	-6.6%	5위	-1.7
카프로	3위	3.6%	2위	11.7%	3위	3.2
후성	4위	2.1%	4위	2.9%	4위	1.3
남해화학	5위	1.5%	3위	9.3%	2위	6.2
코스피	-	0.5%	-	5.8%	-	11.6
화학	-	0.7%	-	8.2%	-	11.7

관련종목들 혼조세, 화학업종 +1.16%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 화학업종은 1.16% 상승중이다.

한국타이어월드와이드	19,450원 ▲200(+1.04%)	남해화학	8,210원 ▲60(+0.74%)
한국콜마	26,800원 ▼550(-2.01%)	후성	5,020원 ▼140(-2.71%)

증권사 목표주가 11,300원, 현재주가가 이미 목표주가를 넘어서

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 적정주가는 11,300원이다. 현재 주가는 12,850원으로 적정주가보다 1,550원(12%) 높은 가격에서 거래되고 있다. 증권사 투자의견을 보면 아이엠증권의 오승규 에널리스트가 " 4Q12 전분기에 이어 적자 지속 전망, 4분기 별도기준 매출액은 전분기 대비 0.7% 하락한 2,222억원을 기록할 것으로 전망되며, 영업이익은 전분기에 이어 큰 폭의 적자를 지속할 것으로 판단된다. 특히 10월 정기보수로 인한 공급 축소에도 불구하고 수요는 개선되고 있지 않아 실적 감소는 불가피할 전망..." (이)라며 투자의견 Hold(D)에 목표주가: 11,300원을 제시했다.

11월16일에 카프로 3/4분기(2012년7월~9월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
3/4분기	2,237.2억	-220.6억	-157.8억
직전분기 대비	21.6% 감소	적자반전	적자반전
전년동기 대비	26.7% 감소	적자반전	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.64%로 업종평균 상회. PER은 4.03으로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.01임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	카프로	한국콜마	후성	한국타이어월드와이드	남해화학
ROE	25.0	-	14.1	8.7	0.3
PER	4.0	-	19.6	1.8	418.3
PBR	1.0	-	2.8	0.2	1.1
기준년월	2012년9월		2012년6월	2012년9월	2012년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 기관이 4,344주를 순매수했고, 외국인은 46,360주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 393,855주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 355,134주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 748,989주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.04%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.04%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.75%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 15.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 77.5%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 15.67%를 보였으며 기관은 6.81%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.31%로 가장 높았고, 외국인이 11.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 지속됐던 하락국면을 마무리하면서 상승국면으로의 전환가능성이 높아지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,800원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,800원대는 전체 거래의 16.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 11,200원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 11,800원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 11,800원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)카프로 주식명의개서정지(주주명부폐쇄)
12월17일 :