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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.6% - 증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.67% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 15,350원선이 저항대로 작용

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 1일 오전 11시40분 현재 전일대비 1.94% 오른 13,150원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 21.26% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.1%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 -10.1을 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 -8.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한국콜마	1위	7.2%	1위	%	1위
코스맥스	2위	3.3%	2위	23.2%	2위	7.0
휴비스	3위	3.2%	3위	2.5%	3위	0.7
카프로	4위	2.1%	5위	-21.3%	5위	-10.1
남해화학	5위	1.9%	4위	-5.9%	4위	-3.1
코스피	-	0.6%	-	-5.0%	-	-8.3
화학	-	0.8%	-	-6.8%	-	-8.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.6%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있는 가운데 화학업종은 0.6% 하락중이다.

코스맥스	49,400원 ▲750(+1.54%)	휴비스	12,550원 ▼100(-0.79%)
한국콜마	30,950원 ▲1950(+6.72%)	남해화학	9,880원 0 (0.00%)

증권사 목표주가 16,000원, 현재주가 대비 21% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 16,000원이다. 현재 주가는 13,150원으로 2,850원(21%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 우리증권의 배석준, 김선우 에널리스트가 " 하반기 카프로락탐 스프레드 축소에 따른 실적 감익 가능성 높다, 3분기 카프로락탐 가격 약세와 주요 원재료(암모니아, 벤젠) 가격 강세로 전분기대비 급격한 스프레드 축소는 불가피할 전망이다. 이에 동사의 3분기 실적은 전분기대비 적자 전환한 영업손실 28억원, 순손실 20억원을 기록할 전망이며, 4분기 영업실적은 약 1달간의 정기보수가 예정되어 있어 영업적자(53억원)가 확대될 전망..." (이)라며 투자의견 HOLD(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

8월16일에 카프로 2/4분기(2012년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,559.4억	197.5억	165.3억
직전분기 대비	10.3% 감소	13.9% 감소	6.3% 감소
전년동기 대비	16.2% 감소	66.4% 감소	62.5% 감소

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 기관이 2일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 2일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 160,087주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 872,441주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,032,528주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.82%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.82%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.62%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.67% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 68.66%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.67%를 보였으며 외국인은 13.65%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.55%로 가장 높았고, 기관이 16.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.53%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 15,350원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 15,350원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 15,350원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 15,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 15,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 15,150원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.