thinkpool

- 업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 - 관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.85% - 증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 17,250원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 변동성 대비 성과는 나쁜 편 31일 오후 2시40분 현재 전일대비 2.37% 하락하면서 16,450원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 16.28% 하락했다. 같은 기간동안에 위험정도를 말해주는 표준편차는 3.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 -5.0을 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	1위	3.2%	4위	-16.3%	3위	-5.0
에이블씨엔씨	2위	2.3%	1위	-1.6%	1위	-0.6
휴켐스	3위	2.0%	2위	-4.2%	2위	-2.0
태광산업	4위	2.0%	5위	-22.7%	5위	-11.3
LG하우시스	5위	1.6%	3위	-8.3%	4위	-5.2
코스피	-	1.2%	-	-7.4%	-	-6.1
화학	-	1.5%	-	-2.3%	-	-1.5

관련종목들 혼조세, 화학업종 -0.85%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 화학업종은 0.85% 하락하고 있다.

태광산업	793,000원 ▼17000(-2.10%)	LG하우시스	59,400원 ▼600(-1.00%)
휴켐스	21,700원 ▲500(+2.36%)	에이블씨엔씨	55,300원 ▲300(+0.55%)

증권사 목표주가 24,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 24,000원이다. 현재 주가는 16,450원으로 7,550원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KTB증권의 유영국, 윤재성 에널리스트가 " 2Q 수요 약세로 실적 일시 둔화 예상, ..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 24,000원을 제시했다.

5월16일에 카프로 1/4분기(2012년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,854.6억	227.6억	176.3억
직전분기 대비	7.2% 증가	29.5% 증가	150.0% 증가
전년동기 대비	18.5% 증가	25.8% 증가	18.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 14.79%로 업종평균 상회. PER은 5.49로 업종평균보다 낮으며, PBR은 1.36임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있으며, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	카프로	LG하우시스	에이블씨엔씨	휴켐스	태광산업
ROE	24.7	5.6	35.8	15.1	9.7
PER	5.5	13.4	15.5	13.3	3.7
PBR	1.4	0.8	5.6	2.0	0.4
기준년월		2011년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일 외국인과 기관이 각각 27,040주, 44,220주를 순매수 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 115,235주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 766,593주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 881,828주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.77%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.77%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.56%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 72.52%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 14%를 보였으며 기관은 13.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.82%로 가장 높았고, 외국인이 19.23%로 그 뒤를 이었다. 기관은 7.93%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 17,250원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 17,250원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 17,250원대는 전체 거래의 18.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 16,350원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고는 있지만, 위로 제1매물대 저항구간인 17,250원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 16,350원이 더 가깝게 위치하고 있다. 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 16,350원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 16,350원대의 지지가능성과 17,250원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.