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- 위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 - 관련종목들은 하락 우위, 화학업종 +0.99% - 증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력 - 카프로_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.82% - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 28,900원대에 주요매물대가 존재.

위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종평균대비 성과 좋아 21일 오후 2시50분 현재 전일대비 5.83% 오른 29,950원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 6.54% 하락했다. 같은 기간동안에 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 4.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 변동성 증가와 주가하락으로 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 하지만 화학업종의 위험대비수익률과 동등한 수준을 보였기 때문에 업종대비 성과는 나쁘다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	1위	4.2%	4위	-6.5%	4위	-1.5
금호타이어	2위	3.2%	5위	-6.9%	5위	-2.1
SK케미칼	3위	2.6%	2위	2.8%	2위	1.0
대한유화	4위	2.5%	1위	5.3%	1위	2.1
휴켐스	5위	1.9%	3위	1.3%	3위	0.6
코스피	-	1.2%	-	-3.0%	-	-2.5
화학	-	2.1%	-	-3.2%	-	-1.5

관련종목들은 하락 우위, 화학업종 +0.99%

이 시각 현재 관련종목 중에서는 하락종목이 더 많지만 화학업종은 0.99% 상승하고 있다.

SK케미칼	69,200원 ▼1300(-1.84%)	대한유화	140,000원 ▼3000(-2.10%)
금호타이어	14,950원 0 (0.00%)	휴켐스	24,150원 ▼150(-0.62%)

증권사 목표주가 40,000원, 현재주가 대비 33% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 40,000원이다. 현재 주가는 29,950원으로 10,050원(33%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유화증권의 박건태 에널리스트가 " 매력적인 Valuation 수준이 돋보인다, 하반기 이후 주가 상승 모멘텀은 상반기보다 다소 완화될 것으로 예상되지만, `11년에 이어 `12년에도 사상 최대 실적이 전망되고, `11년과 `12년 PER은 각각 5.9배, 5.5배로 화학업종 내에서 매력적인 Valuation을 보유하고 있어 투자의견 BUY를 제시한다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 40,000원을 제시했다.

5월3일에 카프로 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,983.7억	694.0억	519.1억
직전분기 대비	23.8% 증가	283.6% 증가	139.5% 증가
전년동기 대비	39.6% 증가	242.9% 증가	248.4% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.61%로 업종평균 상회. PER은 11.6으로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.54로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	카프로	대한유화	금호타이어	SK케미칼	휴켐스
ROE	47.7	14.8	1.8	29.8	17.0
PER	11.6	12.0	163.9	5.4	15.0
PBR	5.5	1.8	2.9	1.6	2.5
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 기관이 5일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 3일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 40,045주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 123,632주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 순매도로 돌아서면서 163,677주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.88%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.88%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.59%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.82% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 75.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.82%를 보였으며 외국인은 8.46%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 79.31%로 가장 높았고, 외국인이 10.44%로 그 뒤를 이었다. 기관은 10.23%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기 추세선이 하락반전한 이후에 저항선 역할을 하며 단기반등을 억제하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 28,900원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 28,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 28,900원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 29,550원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 29,550원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 29,550원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.