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- 위험대비수익률 -5.7, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.42% - 증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력 - 카프로_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 31,900원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.7, 업종지수보다 높아 25일 오전 11시55분 현재 전일대비 3.79% 하락하면서 29,200원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 19.5% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 변동성이 상대적으로 커짐과 함께 주가도 마이너스를 보이며 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 -5.7을 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 -5.6보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
금호타이어	1위	3.6%	1위	-7.9%	1위	-2.1
카프로	2위	3.4%	5위	-19.5%	3위	-5.7
대한유화	3위	3.2%	2위	-8.2%	2위	-2.5
SK케미칼	4위	2.5%	4위	-18.5%	5위	-7.3
휴켐스	5위	2.1%	3위	-14.6%	4위	-6.9
코스피	-	1.1%	-	-7.0%	-	-6.3
화학	-	1.8%	-	-10.2%	-	-5.6

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -1.42%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 1.42% 하락하고 있다.

금호타이어	15,700원 ▼400(-2.48%)	대한유화	129,000원 0 (0.00%)
SK케미칼	63,200원 ▼1300(-2.02%)	휴켐스	22,200원 ▼600(-2.63%)

증권사 목표주가 46,000원, 현재주가 대비 58% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 46,000원이다. 현재 주가는 29,200원으로 16,800원(58%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 KTB증권의 유영국, 윤재성 에널리스트가 " 배당투자 매력 증대 시각 유지, 2011년 연간 추정 EBITDA는 2,812억원(YoY +67.6%)로 동사 자본금(200억원)의 14.1배 수준. 2011년 이후 대규모 신규 투자 계획이 없어 배당규모 대폭 확대 가능성이 높다. 당 리서치센터는 보수적으로 2011년 주당 500원을 가정하고 있으나, 이를 대폭 상회할 가능성이 높아 배당투자 매력 또한 크다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

5월3일에 카프로 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,983.7억	694.0억	519.1억
직전분기 대비	23.8% 증가	283.6% 증가	139.5% 증가
전년동기 대비	39.6% 증가	242.9% 증가	248.4% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.61%로 업종평균 상회. PER은 11.98로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.72로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	카프로	대한유화	금호타이어	SK케미칼	휴켐스
ROE	47.7	14.8	1.8	29.8	17.0
PER	12.0	11.0	166.4	4.9	13.9
PBR	5.7	1.6	3.0	1.5	2.4
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 5월23일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 157,954주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 881,415주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 1,039,369주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.34%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.34%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.62%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.74%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.82%를 보였으며 외국인은 8.43%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 73.74%로 가장 높았고, 외국인이 13.36%로 그 뒤를 이었다. 기관은 12.89%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 31,900원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 31,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 31,900원대는 전체 거래의 20.2%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,800원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 31,900원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 31,900원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)카프로 영업(잠정)실적(공정공시)
5월3일 :