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- 위험대비수익률 -0.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -4.89% - 증권사 목표주가 44,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 카프로_장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.51%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.21% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 32,800원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -0.1, 업종평균대비 성과 좋지 않아 6일 오후 12시50분 현재 전일대비 8.89% 내린 30,250원을 기록하며 약세를 보이고 있는 카프로는 지난 1개월간 0.49% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.6%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 화학업종의 위험대비수익률 0.4보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
대한유화	1위	4.3%	5위	-8.6%	4위	-2.0
SK케미칼	2위	4.1%	2위	7.6%	2위	1.8
넥센타이어	3위	3.8%	1위	28.3%	1위	7.4
카프로	4위	3.6%	3위	-0.5%	3위	-0.1
휴켐스	5위	2.2%	4위	-7.0%	5위	-3.1
코스피	-	1.0%	-	0.4%	-	0.4
화학	-	2.1%	-	0.9%	-	0.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -4.89%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 4.89% 하락하고 있다.

넥센타이어	17,700원 ▲500(+2.91%)	대한유화	111,500원 ▼8500(-7.08%)
SK케미칼	70,800원 ▼1100(-1.53%)	휴켐스	23,150원 ▼650(-2.73%)

증권사 목표주가 44,000원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 44,000원이다. 현재 주가는 30,250원으로 13,750원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 KTB증권의 유영국, 윤재성 에널리스트가 " 배당투자 매력 증대 시각 유지, 2011년 연간 추정 EBITDA는 2,812억원(YoY +67.6%)로 동사 자본금(200억원)의 14.1배 수준. 2011년 이후 대규모 신규 투자 계획이 없어 배당규모 대폭 확대 가능성이 높다. 당 리서치센터는 보수적으로 2011년 주당 500원을 가정하고 있으나, 이를 대폭 상회할 가능성이 높아 배당투자 매력 또한 크다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 46,000원을 제시했고, KTB증권의 유영국, 윤재성 에널리스트가 " 사상최대 영업실적 2Q11에도 지속 예상, 2Q11에도 주력 카프로락탐 수급 불안정 지속에 따른 가격 강세가 예상되어 수익 확대 추세가 지속될 것으로 전망되며, 이에 따라 전분기에 이어 사상 최대 실적 행진이 지속될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 46,000원을 제시했다.

5월3일에 카프로 1/4분기(2011년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	2,983.7억	694.0억	519.1억
직전분기 대비	23.8% 증가	283.6% 증가	139.5% 증가
전년동기 대비	39.6% 증가	242.9% 증가	248.4% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 11.61%로 업종평균 상회. PER은 12.75로 업종평균보다 높으며, PBR은 6.09로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 가장 높은 수치를 나타내고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	카프로	SK케미칼	넥센타이어	대한유화	휴켐스
ROE	47.7	29.8	16.6	14.8	17.0
PER	12.8	5.5	21.1	10.2	14.5
PBR	6.1	1.6	3.5	1.5	2.5
기준년월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월	2010년12월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일 기관이 36,560주를 순매수했고, 외국인은 29,470주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 34,327주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 1,239,093주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 1,273,420주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.51%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.51%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 4.76%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 17.21% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 76.23%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 17.21%를 보였으며 외국인은 6.55%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 80.14%로 가장 높았고, 기관이 14.56%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 5.29%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 상승패턴, 단기적으로는 하락패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 32,800원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 32,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 32,800원대는 전체 거래의 19.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 32,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 32,100원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 32,100원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)카프로 영업(잠정)실적(공정공시)
5월3일 :