[투데이리포트]카프로, "업황 둔화 반영 목..."매수(유지)

[투데이리포트]카프로, "업황 둔화 반영 목..."매수(유지)_유진

평민

조회 239 2008/11/11 10:06

등급별 점수 안내

등급	등급 비율	점수
왕	상위 2명	500,000점 이상
세자	상위 0%~1%까지	150,000점 이상
대감	상위 1%~5%까지	50,000점 이상
장군	상위 5%~15%까지	15,000점 이상
나리	상위 15%~30%까지	5,000점 이상
사또	상위 30%~55%	3,000점 이상
포졸	상위 55%~75%까지	1,000점 이상
중인	상위 75%~95%까지	500점 이상
상인	상위 95%~100%까지	100점 이상
평민	점수기준	50점 이상

등급제 자세히 보기

유진증권은 11일 카프로(006380)에 대해 "업황 둔화 반영 목표주가 하향"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 6,000원으로 내놓았다. 유진증권 유영국, 손지우 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 유진증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 6,000원은 직전에 발표된 목표가 12,500원 대비 -52% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 정체구간을 보낸 후 이번에 목표가가 하향조정된 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 45.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

유진증권은 카프로(006380)에 대해 "세계 경기 침체와 국제유가의 급락의 영향으로 카프로락탐 및 유안비료 등 동사의 주력 제품 모두 가격 급락하여 재고부담 증대 등 수익성 악화가 불가피할 것으로 예상된다"라고 분석했다. 또한 유진증권은 "향후 2009년~2010년 세계 경제의 저성장국면 진입과 이로 인한 국제유가 안정 등 영향으로 동사의 주력 제품인 카프로락탐 및 유안비료 또한 가격효과 약화되어 수익성이 2008년을 정점으로 둔화될 것"라고 밝혔다. 한편 "4분기 실적 악화 전망과 2009년~2010년 세계 경제 저성장 국면 진입과 국제유가 안정과 동반한 제품 가격 안정과 가격효과 약화에 따른 수익성 둔화 전망 등을 반영하여 추정치를 변경한다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2006	2007	2008	증감(%)	08/4Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	5052.5	6692.8	8360	+24.91	1220	-53.93
영업이익	-286.6	138.6	380	+174.17	-70	적자전환
순이익	-606.6	-102.3	210	흑자전환	-110	적자전환

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

유진증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2008년5월 18,000원까지 높아졌다가 년월 12,500원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 6,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속해서 목표가가 낮아지면서 하향추세가 진행되고 있는데, 이번의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수	매수
목표주가	9,000	14,000	6,000

*최근 분기기준

오늘 유진증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 6,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 33.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 굿모닝신한증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 14,000원을 제시한 바 있다.

<유진증권 투자의견 추이>

<최근 리포트 동향>

의견제시일자	투자의견	목표가격
20081111	매수(유지)	6,000
20080926	매수	12,500
20080925	매수	12,500
20080814	매수(유지)	12,500
20080625	매수(유지)	12,500

의견제시일자	증권사	투자의견	목표가
20081111	유진	매수(유지)	6,000
20081104	하이	매수	7,000
20080828	굿모닝신한	매수	14,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.

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