thinkpool

- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들은 일제히 상승, 화학업종 +0.53% - 증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.39% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대 있어

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 11일 오전 9시55분 현재 전일대비 2.07% 하락하면서 11,850원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 10.9% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 -4.3을 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률 0.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 다만 동종업종의 월간등락률은 0%이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
휴켐스	4위	2.5%	2위	37.2%	1위	14.8
후성	2위	3.3%	1위	39.8%	2위	12.0
코오롱	3위	3.2%	3위	19.6%	3위	6.1
동부하이텍	1위	4.1%	4위	4.8%	4위	1.1
카프로	5위	2.5%	5위	-10.9%	5위	-4.3
코스피	-	1.1%	-	-2.4%	-	-2.1
화학	-	1.2%	-	0.0%	-	0.1

관련종목들은 일제히 상승, 화학업종 +0.53%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 상승한 가운데 화학업종은 0.53% 상승중이다.

코오롱	33,850원 ▲350(+1.04%)	동부하이텍	9,140원 ▲590(+6.90%)
휴켐스	26,550원 ▲550(+2.12%)	후성	4,900원 ▲245(+5.26%)

증권사 목표주가 17,200원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 17,200원이다. 현재 주가는 11,850원으로 5,350원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 유영국 에널리스트가 " 중장기적 관점 긍정적 시각 유지, 1분기 동사의 주력 제품 카프로락탐과 유안비료의 큰 폭 가격 상승 등 시황 호조 영향으로 영업이익이 대폭 신장했다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,000원을 제시했다.

카프로 2/4분기(2008년4월~6월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 2/4분기	2,135.0억	146.0억	94.0억
직전분기 대비	1.1% 증가	28.4% 감소	38.1% 감소
전년동기 대비	21.0% 증가	1374.7% 증가	흑자전환

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 지속증가중이며 현재 3.97%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 94.32로 업종평균보다 높으며, PBR은 5.05로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있다.

	카프로	코오롱	후성	동부하이텍	휴켐스
ROE	5.4	2.4	25.0	-5.6	17.8
PER	94.3	42.5	28.6	-	18.5
PBR	5.1	1.0	7.2	0.4	3.3
기준년월	2008년3월	2008년3월		2008년3월	2008년3월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 6월5일부터 전일까지 기관이 3거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 36,630주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 32,262주를 순매도했고, 개인들도 매도 우위로 반전되면서 4,368주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.35%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 5.37%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 28.39% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 59.84%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 28.39%를 보였으며 외국인은 11.75%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 57.97%로 가장 높았고, 기관이 30.14%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 11.88%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 12,000원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 12,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 13,100원대에서 저항매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 12,000원대는 전체 거래의 22.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 13,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 12,000원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,000원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지