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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 - 관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -2.23% - 증권사 목표주가 15,200원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.06%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 12,100원선은 저항대로 작용할 듯

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과는 좋은 편 10일 오전 10시10분 현재 전일대비 1.29% 하락하면서 11,500원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 9.52% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 주가수익률은 적정한 수준에 있었지만 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 2.8을 기록했는데, 변동성은 낮은 편이었지만 주가상승률 또한 높지 않았기 때문에 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 화학업종의 위험대비수익률 0.3보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
동부하이텍	1위	4.1%	1위	30.2%	1위	7.3
휴켐스	3위	3.5%	2위	13.1%	2위	3.7
카프로	4위	3.3%	3위	9.5%	3위	2.8
코오롱	2위	4.0%	4위	3.9%	4위	0.9
금호타이어	5위	2.4%	5위	-4.6%	5위	-1.9
코스피	-	1.5%	-	-3.4%	-	-2.2
화학	-	2.0%	-	0.7%	-	0.3

관련종목들도 하락 우세, 화학업종 -2.23%

이 시각 현재 관련종목들은 하락이 우세한 가운데 화학업종이 2.23% 하락하고 있다.

금호타이어	10,400원 0 (0.00%)	동부하이텍	9,540원 ▼360(-3.64%)
휴켐스	21,950원 ▼550(-2.44%)	코오롱	23,800원 ▼750(-3.05%)

증권사 목표주가 15,200원, 현재주가 대비 32% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 15,200원이다. 현재 주가는 11,500원으로 3,700원(32%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 유영국 에널리스트가 " ‘07년4Q 실적 양호, ’08년 대폭 실적 모멘텀, 전년 10월 중 정기보수 실시와 주력 제품인 카프로락탐이 비수기 진행이 있었다는 점을 고려한다면 동사의 4분기 실적은 전반적으로 양호했다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

2월28일에 카프로 4/4분기(2007년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 4/4분기	1,708.7억	12.9억	-39.5억
직전분기 대비	6.4% 증가	77.9% 감소	적자반전
전년동기 대비	83.1% 증가	흑자전환	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.71%로 업종평균 하회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PBR은 6.24로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로가 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 상대적으로 낮은 수준을 보이고 있는 반면에, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 가장 높은 수준을 보이고 있다.

	카프로	동부하이텍	코오롱	금호타이어	휴켐스
ROE	-32.5	-5.9	-5.6	-2.2	13.5
PER	-	-	-	-	20.1
PBR	6.2	0.4	0.8	0.9	2.7
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수 2월28일부터 전일까지 기관이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 417,520주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 281,190주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 136,330주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 1.06%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.06%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.07%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 79.49%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 14.32%를 보였으며 외국인은 6.17%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.07%로 가장 높았고, 기관이 11.76%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.16%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 12,100원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 12,100원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 10,750원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 12,100원대는 전체 거래의 20.7%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 10,750원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 12,100원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 12,100원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 12,100원대의 저항가능성과 10,750원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[포인트검색]

(주)카프로 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은15%)이상 변경(2008.02.28)
2월28일 :
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