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- 관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -2.36% - 증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 1.42%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.27% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 10,550원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들과 비교해서 변동성이 작아도 상승률은 높은 편 18일 오전 9시25분 현재 전일대비 3.1% 하락하면서 9,680원을 기록하고 있는 카프로는 지난 1개월간 12.56% 상승했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 5.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 2.4를 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -9.2보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	1위	5.2%	1위	12.6%	1위	2.4
휴켐스	3위	4.2%	2위	-8.3%	2위	-1.9
코오롱	2위	4.7%	5위	-17.9%	3위	-3.8
넥센타이어	5위	1.9%	3위	-11.1%	4위	-5.8
대한유화	4위	2.1%	4위	-16.9%	5위	-8.0
코스피	-	1.4%	-	-10.6%	-	-7.5
화학	-	1.8%	-	-16.6%	-	-9.2

관련종목들도 일제히 하락, 화학업종 -2.36%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 화학업종은 2.36% 하락하고 있다.

코오롱	29,850원 ▼1300(-4.17%)	넥센타이어	34,600원 ▼800(-2.26%)
휴켐스	18,900원 ▼300(-1.56%)	대한유화	45,550원 ▼1550(-3.29%)

증권사 목표주가 14,500원, 현재주가 대비 49% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 14,500원이다. 현재 주가는 9,680원으로 4,820원(49%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 유진투자증권의 유영국 에널리스트가 " 유안비료가 간다!, 세계적으로 타이트 한 비료수급 영향으로 최근 유안비료 250$/톤 상회했다. 이에 따라 2008년 1분기부터 유안비료 본격 수익 기여가 예상되며, 향후 비료 신증설은 높은 투자비로 인해 신규 진입 제한이 예상되는 가운데 수요 급증으로 불안정한 수급은 최소 2~3년 유지될 것..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 16,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 0.71%로 업종평균 하회. 유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PBR은 5.6으로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	카프로	대한유화	코오롱	넥센타이어	휴켐스
ROE	-32.5	10.4	-5.6	12.6	13.5
PER	-	7.2	-	9.3	15.9
PBR	5.6	0.8	0.9	1.2	2.2
기준년월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월	2007년9월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수 1월16일부터 전일까지 외국인이 2거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 587,011주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 93,050주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 493,961주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.42%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.42%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.28%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 15.27% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.71%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 15.27%를 보였으며 외국인은 4.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.1%로 가장 높았고, 기관이 10.46%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 2.43%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 10,550원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 10,550원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 10,150원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 10,550원대는 전체 거래의 38.3%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 10,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 10,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 10,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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