thinkpool

- 관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ - 관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.68% - 증권사 목표주가 13,500원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 현재주가 근처인 8,480원대에 주요매물대 있어

관련종목들과 비교해서 변동성↓ 수익률↑ 29일 오전 11시25분 현재 전일대비 3.36% 오른 8,300원을 기록하고 있는 카프로는 1개월전 대비 비슷한 주가수준을 보이고 있다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 5.5%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸으나 주가상승률도 매우 높았기때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -6.5보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	1위	5.5%	1위	0.0%	1위	0.1
포리올	3위	2.7%	2위	-6.6%	2위	-2.4
동부하이텍	2위	2.9%	4위	-17.2%	3위	-5.9
넥센타이어	5위	2.0%	3위	-14.8%	4위	-7.4
화인케미칼	4위	2.7%	5위	-27.0%	5위	-10.0
코스피	-	1.9%	-	-8.9%	-	-4.6
화학	-	2.3%	-	-15.0%	-	-6.5

관련종목들도 일제히 상승, 화학업종 +0.68%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 화학업종은 0.68% 상승중이다.

동부하이텍	10,350원 ▲350(+3.50%)	화인케미칼	84,300원 ▲400(+0.48%)
넥센타이어	37,400원 ▲1650(+4.62%)	포리올	56,900원 ▲2000(+3.64%)

증권사 목표주가 13,500원, 현재주가 대비 62% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 13,500원이다. 현재 주가는 8,300원으로 5,200원(62%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 서울증권의 유영국, 손지우 에널리스트가 " 3Q 실적 대폭 호조, 목표주가 상향, 동사의 대폭적인 실적 호전은 주력 제품인 카프로락탐이 BASF(벨기에)의 27만톤 설비의 트러블 및 일부 업체들의 정기보수 등에 따른 수급 호조, 벤젠, 암모니아 등 원재료 가격 안정, 부산물인 유안비료의 판가 상승 등에 따른 영향..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 14,500원을 제시했고, CJ증권의 이희철 에널리스트가 " 2008년 실적 턴어라운드, 카프로락탐과 비료 업황개선의 수혜주, 동사는 국내 유일의 카프로락탐(나일론원료, CAPA 26.5만톤) 생산업체로서, 과거 과도한 투자에 따른 상각비 부담과 원료가 강세, 구조조정 여파 등으로 올해까지 3년 연속 당기순손실을 기록할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

카프로 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	1,621.0억	72.0억	6.0억
직전분기 대비	8.1% 감소	627.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	40.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.75%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PBR은 4.39로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	카프로	동부하이텍	넥센타이어	포리올	화인케미칼
ROE	-57.4	-2.1	11.5	23.4	35.4
PER	-	-	10.8	8.0	8.6
PBR	4.4	0.4	1.2	1.9	3.0
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월		2007년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 11월26일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매수 우위를 유지하면서 208,950주를 순매수했고, 기관도 방향성있는 매매를 하면서 357,298주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 566,248주를 순매도한 것으로 나타났다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.07%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 7.91%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 80.6%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 12.61%를 보였으며 외국인은 6.77%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 71.57%로 가장 높았고, 기관이 22%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.42%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로 상승추세는 유효하나 단기적 패턴은 좋지 않은 모습이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,480원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,480원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 8,000원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 8,480원대는 전체 거래의 14.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제1매물대 저항구간인 8,480원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 8,480원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 8,480원대의 저항가능성과 8,000원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지