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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 +2.22% - 증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.35%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 8,620원선은 지지대로 작용할 듯

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 9일 오후 1시40분 현재 전일대비 9.67% 오른 9,300원으로 강세를 보이고 있는 카프로는 지난 1개월간 8.29% 상승했다. 동기간 동안 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 5.4%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 카프로의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 카프로의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 다만 화학업종의 위험대비수익률인 1.9보다는 낮기 때문에 업종대비 성과가 좋았다고는 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 카프로가 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
카프로	2위	5.4%	1위	8.3%	1위	1.5
화인케미칼	5위	3.3%	2위	-2.4%	2위	-0.7
애경유화	3위	5.3%	3위	-5.4%	3위	-1.0
후성	1위	5.5%	4위	-8.8%	4위	-1.5
넥센타이어	4위	4.2%	5위	-12.5%	5위	-2.9
코스피	-	1.7%	-	-2.9%	-	-1.7
화학	-	2.3%	-	4.4%	-	1.9

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 +2.22%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 화학업종은 2.22% 상승중이다.

넥센타이어	40,100원 ▼900(-2.20%)	애경유화	46,800원 ▼900(-1.89%)
후성	4,900원 ▼85(-1.71%)	화인케미칼	103,000원 ▼5000(-4.63%)

증권사 목표주가 13,000원, 현재주가 대비 38% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 카프로의 평균 목표주가는 13,000원이다. 현재 주가는 9,300원으로 3,700원(38%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 CJ증권의 이희철 에널리스트가 " 2008년 실적 턴어라운드, 카프로락탐과 비료 업황개선의 수혜주, 동사는 국내 유일의 카프로락탐(나일론원료, CAPA 26.5만톤) 생산업체로서, 과거 과도한 투자에 따른 상각비 부담과 원료가 강세, 구조조정 여파 등으로 올해까지 3년 연속 당기순손실을 기록할 것으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(신규)에 목표주가: 13,000원을 제시했다.

카프로 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	1,621.0억	72.0억	6.0억
직전분기 대비	8.1% 감소	627.3% 증가	흑자전환
전년동기 대비	40.3% 증가	흑자전환	흑자전환

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 -1.75%로 업종평균 하회. 유동성은 최근 개선되고 있으나 관찰 요망. PBR은 4.59로 다소 높은편

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 카프로는 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태로 유지되고 있다.

	카프로	애경유화	넥센타이어	후성	화인케미칼
ROE	-57.4	6.1	11.5	20.5	35.4
PER	-	20.3	12.3	42.7	11.4
PBR	4.6	1.2	1.4	8.7	4.0
기준년월	2007년6월		2007년6월		2007년6월

외국인/기관 순매수, 개인은 순매도 전일 기관이 93,900주를 순매수했고, 외국인은 16,040주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 450,340주를 순매수했고, 기관도 초반에 동종목을 순매수한 이후에 최근에는 순매수량이 줄어들고 있음에도 불구하고 228,940주를 순매수했다. 반면 개인들은 매도쪽으로 방향을 잡으면서 679,280주를 순매도한 것으로 나타났다. 상장주식수 대비 거래량은 1.35%로 적정수준 최근 한달간 카프로의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.35%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.42%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 81.13%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 13.17%를 보였으며 외국인은 5.69%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 76.24%로 가장 높았고, 기관이 14.37%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.37%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루는 전형적인 상승국면에 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 8,620원선은 지지대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 8,620원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 8,430원대에서 지지매물대가 비교적 큰 규모로 형성되어있다. 이중에서 8,620원대는 전체 거래의 17.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 8,430원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 8,620원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 8,620원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

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