[재무/투자지표 요약]
| 3월결산 |
매출액
(백만원)
|
경상이익
(백만원)
|
순이익
(백만원)
|
영업현금
(백만원)
|
부채
비율(%) |
ROE
(%) |
EPS
(원) |
PER
[H/L]
(배) |
유보율
(%)
|
| 1999.3 |
359,284 |
-47,695 |
-109,888 |
-4,090 |
353.5 |
-106.2 |
-17,942 |
- |
241.4 |
| 2000.3 |
433,098 |
26,627 |
32,926 |
36,334 |
196.8 |
25.0 |
4,364 |
2.7/0.8 |
230.0 |
| 2001.3 |
484,935 |
45,802 |
37,396 |
111,364 |
159.0 |
21.9 |
3,822 |
1.7/0.5 |
297.2 |
| 2002.3(F) |
509,182 |
58,590 |
40,544 |
52,625 |
106.1 |
18.3 |
3,938 |
1.9 |
349.2 |
| 2003.3(F) |
534,641 |
69,571 |
48,143 |
60,418 |
86.0 |
18.2 |
4,676 |
1.6 |
430.7 |
| 2004.4(F) |
550,680 |
77,924 |
53,924 |
64,993 |
74.4 |
17.3 |
5,238 |
1.4 |
523.5 |
| [참고자료]
ㅇ납입자본금:514.8억원/발행주식수:10.3백만주/자기자본:1,850억원/시가총액:771억원
※우선주 4,282주(01.8.10 종가 000,000원)가 있지만,미미하여 편의상 보통주로 합산계산
※CB 잔액 4,673백만원(전환가 5,000원,04.3.31 만기): 9.55% 수준인 934,600주에 해당
ㅇ주주구성:구정모(외 특수관계인 12명)10.6%,자사주 및 자사주신탁 12.8%,우리사주 3.7%
ㅇ주가동향(배당락고려):1년 최고가 8,800원(2001.06.25),1년 최저가 2,711원(2000.12.21)
ㅇ관계회사:대백쇼핑[코스닥(27700),포항소재],대백상호신용금고[코스닥(26970)],대백가구
ㅇ주력업종:백화점 (종합소매업)
[주요연혁]
- 1969.12:대구백화점(본점) 설립 및 신축 개점
- 1993.09:대백프라자점 OPEN
- 1998.11:기업재무구조개선작업(WORK-OUT) 확정
- 2000.06:기업개선작업(WORK-OUT)조기종료(기업구조조정 협약 적용 해제일: 2000.6.26) [추천 배경]
▶ 대구지역 최대 백화점WORK-OUT 조기 종결
.. 대구백화점은 대구지역 반경내에서는 BIG 3와도 경합할 수 있는 역량을 보유함. 한때 무리한 점포확장 차입 투자와 계열사 지원부담이 커서 WORK-OUT 수모를 겪기도 하였으나, 채권단의 우호적 지원속 강력한 구조조정을 실시, 현재는 기업체질을 견실하게 탈바꿈시킨 상태임. 결코 방심할 수 없는 격변기 유통업계 경영환경이지만, 재무력과 영업력을 갖춘 동사의 경우 최소한 현위상 유지는 가능할 것으로 판단됨.
[투자 의견]
Strong BUY (강력 매수)
▶ 동사의 안정성 및 수익성은 부채비율 159.0%, ROE 21.9% 등에서도 여실히 입증되고 있으며, 결산기말 현재 가용 현금성자산이 900여억원에 달하는 상태로 동사의 수익력, 현금창출능력(영업NCF: +1,114억원) 등과 함께 계열사앞 우발채무, 단기 및 유동성부채 상환 압박시에도 경영상의 타격은 거의 예상되지 않음.
[투자포인트 종합 요약 ]
① 대구지역 백화점업계 수위업체, 선점 상권 수성 방어력 보유
② W/O 조기 종결 및 기업체질 개선에 따른 우수한 수익성과 재무역량 확보
③ 저주가 현상에 따른 상대적 고율배당 효과, 배당투자 종목으로도 유망 * 본 보고서는 요약본이며, EZR 분석(목표)주가는 이지리서치 홈페이지(www.ezr.co.kr)에서 제공하는 Full Report에서 확인 하실 수 있습니다. * |
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