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- 위험대비수익률 -5.6, 업종평균치보다 높아 - 관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +0.48% - 증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 주가등락폭은 다소 큰 편 - 거래비중 기관 27.61%, 외국인 28.9% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 249,000원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -5.6, 업종평균치보다 높아 7일 오후 2시40분 현재 전일대비 3.71% 오른 181,500원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 18.79% 하락했다. 동기간 동안 주가의 변동성 지표인 표준편차는 3.3%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -5.6을 기록했는데, 변동성이 낮은 상태를 유지하면서 전체적인 관점에서의 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -5.9보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미약품	1위	4.7%	2위	-14.9%	1위	-3.1
LG생명과학	2위	3.5%	5위	-29.1%	5위	-8.3
동아에스티	3위	3.4%	4위	-20.4%	4위	-5.9
녹십자	4위	3.3%	3위	-18.8%	3위	-5.6
유한양행	5위	2.4%	1위	-9.9%	2위	-4.1
의약품	-	2.6%	-	-17.7%	-	-6.8
코스피	-	1.1%	-	-6.5%	-	-5.9

관련종목들 상승 우위, 의약품업종 +0.48%

이 시각 현재 관련종목들도 상승이 우세한 가운데 의약품업종은 0.48% 상승중이다.

유한양행	241,000원 ▲2500(+1.05%)	LG생명과학	51,400원 ▲500(+0.98%)
한미약품	371,000원 ▲3000(+0.82%)	동아에스티	107,500원 ▼1500(-1.38%)

증권사 목표주가 265,000원, 현재주가 대비 46% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 265,000원이다. 현재 주가는 181,500원으로 83,500원(46%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

8월17일에 녹십자 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	2,684.0억	302.0억	295.0억
직전분기 대비	18.6% 증가	194.6% 증가	흑자전환
전년동기 대비	45.8% 증가	124.7% 증가	100.5% 증가

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.07%로 업종평균 수준.PER은 82.34로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.42임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	녹십자	유한양행	한미약품	LG생명과학	동아에스티
ROE	2.9	6.0	4.3	3.0	6.8
PER	82.3	35.5	170.0	123.3	27.4
PBR	2.4	2.1	7.3	3.6	1.9
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 전일 기관이 227주를 순매수했고, 외국인은 3,829주를 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 36,446주를 순매수한 반면, 외국인은 순매도로 돌아서면서 16,632주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 19,814주를 순매도했다. 주가등락폭은 다소 큰 편 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 동기간 일평균 주가변동률은 9.71%로 장중 저점과 고점의 차이가 매우 컸음을 알 수 있다. 거래비중 기관 27.61%, 외국인 28.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.48%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 28.9%를 보였으며 기관은 27.61%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 41.29%로 가장 높았고, 기관이 30.01%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 28.68%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 249,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 249,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 249,000원대는 전체 거래의 18.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 237,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 237,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 237,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.