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- 업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 - 관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -3.08% - 증권사 목표주가 294,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.04%, 외국인 27.9% - 주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통 - 주요 매물구간인 249,000원선이 저항대로 작용

업종평균에 비해서 변동성 대비 성과가 좋아 11일 오후 2시10분 현재 전일대비 3.75% 하락하면서 205,500원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 13.47% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -3.3을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -6.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 즉, 업종등락률이 마이너스지만 지수에 비해서는 안전하게 선방하는 모습이라고 할 수 있다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미약품	1위	4.6%	5위	-25.1%	5위	-5.4
일양약품	2위	4.4%	4위	-18.3%	4위	-4.1
녹십자	3위	4.0%	3위	-13.5%	3위	-3.3
LG생명과학	4위	3.9%	2위	-5.9%	2위	-1.5
유한양행	5위	2.5%	1위	-0.6%	1위	-0.2
의약품	-	3.1%	-	-13.8%	-	-4.4
코스피	-	0.5%	-	-3.4%	-	-6.8

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -3.08%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 3.08% 하락하고 있다.

한미약품	411,000원 ▼15500(-3.63%)	일양약품	56,000원 ▼2600(-4.44%)
유한양행	257,500원 ▼8000(-3.01%)	LG생명과학	67,500원 ▼3100(-4.39%)

증권사 목표주가 294,500원, 현재주가 대비 43% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 294,500원이다. 현재 주가는 205,500원으로 89,000원(43%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 흥국증권의 정서현 에널리스트가 " 독감, 수두 백신 수출 확대로 2Q15 호실적 기록, 동사의 2분기 매출액은 2,684억원(+13.9%YoY, +25.2%QoQ), 영업이익 302억원(+55.3%YoY, +138.0%QoQ)을 기록, 영업이익 기준으로 컨센서스(225억원)대비 +34.3% 상회했는데, 이는 1분기 PAHO향 독감백신(2,900만달러) 수출이 2분기로 이연 반영되었기 때문..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했고, NH투자증권의 이승호, 김호종 에널리스트가 " 수출 성장 기반 어닝 서프라이즈 달성, ..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 300,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.07%로 업종평균 수준.PER은 92.93으로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.73임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	한미약품	일양약품	유한양행	LG생명과학
ROE	2.9	4.3	-0.7	6.0	3.0
PER	92.9	175.1	-	38.9	163.5
PBR	2.7	7.5	6.9	2.3	4.8
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 기관이 4일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 65,502주를 순매수했고, 개인들도 매수반전의 모습을 보이며 1,953주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 67,455주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.37%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.37%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.5%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.04%, 외국인 27.9% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 47.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 27.9%를 보였으며 기관은 25.04%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 39.09%로 가장 높았고, 외국인이 35.91%로 그 뒤를 이었다. 기관은 24.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 약세, 투자심리는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 최근 지속된 주가 약세로 역배열 구간에 들어오면서 중기적 상승추세가 꺽이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 249,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 249,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 249,000원대는 전체 거래의 19%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 237,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 237,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 237,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)녹십자 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월28일 :