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- 관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +2.94% - 증권사 목표주가 212,500원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 - 거래비중 기관 25.33%, 외국인 29.61% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 178,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 사이에서 변동성 높아도 수익률은 낮아 18일 오후 12시20분 현재 전일대비 2.56% 오른 180,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 5.76% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률 또한 가장 낮았다는 것을 의미하기도 된다. .최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -2.2를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 -1.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미약품	1위	5.3%	1위	52.3%	2위	9.8
LG생명과학	2위	3.7%	4위	2.4%	4위	0.6
동아에스티	3위	3.5%	3위	14.1%	3위	4.0
유한양행	4위	3.4%	2위	35.2%	1위	10.3
녹십자	5위	2.6%	5위	-5.8%	5위	-2.2
의약품	-	2.1%	-	17.6%	-	8.3
코스피	-	0.6%	-	-0.7%	-	-1.1

관련종목들도 일제히 상승, 의약품업종 +2.94%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 의약품업종은 2.94% 상승중이다.

한미약품	450,000원 ▲23000(+5.39%)	LG생명과학	59,800원 ▲3600(+6.41%)
유한양행	269,000원 ▲12500(+4.87%)	동아에스티	145,500원 ▲10000(+7.38%)

증권사 목표주가 212,500원, 현재주가 대비 18% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 212,500원이다. 현재 주가는 180,000원으로 32,500원(18%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 SK증권의 하태기 에널리스트가 " 백신에서 바이오까지 잘 갖춰진 사업 포트폴리오, 혈액제제 사업은 한국과 중국, 캐나다(1,800 억원을 투자하여 공장 건설 중) 중심으로 글로벌 생산/판매 체제를 구축 중이다. 2019 년부터 혈액제제에서 본격 글로벌 생산과 수출체제가 완료될 전망인데 동사의 외형이 퀀텀점프 할 수 있는 발판이 될 것이다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 240,000원을 제시했고, NH투자증권의 이승호 에널리스트가 " 2분기 수출 이연 효과 감안 실적 모멘텀 강화 전망, WHO 대상 백신 수출 이연 효과 감안 2분기 연결 실적은 매출액 2,698억원(+14.5% y-y), 영업이익 251억원(+29.1% y-y), 지배지분순이익 194억원(+58.5% y-y)으로 전망된다. 미국 혈액제제 수출 및 혈액제제 CAPA 증설 감안시 중장기 성장동력 확보가 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 210,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 5.07%로 업종평균 수준.PER은 76.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.23임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	녹십자	한미약품	LG생명과학	동아에스티	유한양행
ROE	2.9	4.3	3.0	6.8	6.0
PER	76.1	173.5	124.4	31.4	38.7
PBR	2.2	7.4	3.7	2.1	2.3
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도(한달누적) 5월14일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 39,101주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 28,530주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 67,631주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.38%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.38%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.27%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 25.33%, 외국인 29.61% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 45.05%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 29.61%를 보였으며 기관은 25.33%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 53.26%로 가장 높았고, 기관이 25.91%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 20.82%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 상승추세를 유지하기 위한 반등을 시도하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 178,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 178,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 178,500원대는 전체 거래의 27.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 172,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 178,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 178,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.