thinkpool

- 업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 - 관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -0.66% - 증권사 목표주가 155,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 주가등락폭이 작아 - 거래비중 기관 26.26%, 외국인 18.63% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 127,000원선이 저항대로 작용

업종평균과 비교해서 등락폭 대비 수익률은 낮아 20일 오전 10시55분 현재 전일대비 1.65% 하락하면서 119,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 7.75% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 1.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 변동성이 주요종목군 내에서 가장 높은 수준을 유지하면서 주가등락률도 마이너스권을 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -5.5를 기록했는데, 변동성은 가장 높았으나 주가하락률이 상대적으로 낮아 위험대비 수익률은 중간 수준을 유지했다. 다만 코스피업종의 위험대비수익률 1.5보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적으로 보기 어렵다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
녹십자	1위	1.4%	4위	-7.8%	3위	-5.5
유한양행	2위	1.3%	2위	-6.3%	2위	-4.8
LG생명과학	3위	1.3%	1위	-0.1%	1위	-0.1
한미약품	4위	1.0%	5위	-8.1%	5위	-8.0
동아제약	5위	1.0%	3위	-6.8%	4위	-6.7
의약품	-	0.7%	-	-6.0%	-	-8.5
코스피	-	0.8%	-	1.1%	-	1.5

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -0.66%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 0.66% 하락하고 있다.

한미약품	54,600원 ▼300(-0.55%)	LG생명과학	36,750원 ▼200(-0.54%)
유한양행	119,000원 ▼1000(-0.83%)	동아제약	82,400원 ▼600(-0.72%)

증권사 목표주가 155,000원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 155,000원이다. 현재 주가는 119,000원으로 36,000원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 배기달 에널리스트가 " 위기속에 빛날 주식, 동사의 매출액은 혈액 제제 및 백신 부문의 안정적 성장과 태국 혈액 제제 플랜트 수출, ‘신바로’, ‘헌터라제’ 등 신제품 효과 등으로 전년 대비 8.8% 증가한 8,351억원을 기록할 것으로 보여져 동사는 상위 업체 중 의미 있는 매출 증가를 기대할 수 있는 몇 안 되는 업체..." (이)라며 투자의견 매수(상향)에 목표주가: 155,000원을 제시했다.

2월15일에 녹십자 4/4분기(2011년10월~12월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
4/4분기	1,914.9억	107.8억	-4.7억
직전분기 대비	10.2% 감소	75.8% 감소	적자반전
전년동기 대비	26.3% 증가	723.1% 증가	적자지속

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 10.62%로 업종평균 상회. PER은 24.88로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	녹십자	동아제약	LG생명과학	유한양행	한미약품
ROE	8.0	8.7	2.8	8.4	-3.2
PER	24.9	14.4	86.0	14.7	-
PBR	2.0	1.3	2.4	1.2	1.4
기준년월	2011년9월	2011년9월	2011년9월	2011년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 3월16일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 순매도로 돌아서면서 40,938주를 순매도했고, 기관도 매도 관점으로 접근하면서 103,422주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 144,360주를 순매수했다. 주가등락폭이 작아 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.42%로 집계됐다. 동기간 일평균 변동률은 0%로 장중에 주가변화폭는 매우 작았던 것으로 보인다. 거래비중 기관 26.26%, 외국인 18.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 55.1%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 26.26%를 보였으며 외국인은 18.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 47.67%로 가장 높았고, 기관이 27.68%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 24.63%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 127,000원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 127,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 127,000원대는 전체 거래의 16.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 124,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 124,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 124,500원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)녹십자 정기주주총회결과
(주)녹십자 집합투자업자등의 의결권행사(확정의안)
(주)녹십자 감사보고서 제출
3월16일 :3월9일 :3월8일 :