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- 업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 - 관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -4.86% - 증권사 목표주가 214,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 - 거래비중 기관 30.78%, 외국인 17.89% - 주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세 - 현재주가 근처인 166,000원대에 주요매물대가 존재.

업종평균과 비교해서 위험대비 수익률 높은 편 4일 오전 9시40분 현재 전일대비 2.94% 하락하면서 165,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 4.07% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.6%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 주가가 월간기준으로 선방하는 모습을 보이면서 변동성도 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가 약세를 보였지만 변동성이 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 상대적으로 높은 수준을 유지했다. 또한 코스피업종의 위험대비수익률 -3.8보다도 높았기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 등락률이 모두 높은 모습이다. 업종등락률이 마이너스지만 시장보다는 탄력이 있고, 흐름도 좋다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
알앤엘바이오	1위	7.1%	1위	8.9%	1위	1.2
LG생명과학	2위	3.2%	3위	-10.5%	3위	-3.2
동아제약	3위	2.7%	5위	-13.5%	4위	-4.9
녹십자	4위	2.6%	2위	-4.1%	2위	-1.5
유한양행	5위	2.3%	4위	-13.1%	5위	-5.6
의약품	-	2.3%	-	-12.1%	-	-5.2
코스피	-	2.9%	-	-11.3%	-	-3.8

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 -4.86%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 하락하면서 의약품업종은 4.86% 하락하고 있다.

알앤엘바이오	6,640원 ▼690(-9.41%)	동아제약	85,500원 ▼4600(-5.11%)
LG생명과학	35,400원 ▼2300(-6.10%)	유한양행	106,000원 ▼2000(-1.85%)

증권사 목표주가 214,500원, 현재주가 대비 30% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 214,500원이다. 현재 주가는 165,000원으로 49,500원(30%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 정보라 에널리스트가 " 2011년 하반기, 해외비지니스 모멘텀이 기대된다, 연말까지 해외 혈액원 인수를 완료할 계획을 가지고 있으며, 2012년부터 마진율이 높은 신제품(신바로 엑스, 헌터증후군치료제) 매출이 늘어날 것으로 예상되기 때문에 수익성 개선이 가능할 것으로 전망된다. 2012년 동사는 매출액 8,650억원(yoy +11.7%), 영업이익 1,133억원(yoy +26.7%) 달성이 가능할 것으로 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 171,000원을 제시했고, 이트레이드증권의 이알음 에널리스트가 " 장기적으로 이어질 해외 진출 모멘텀 풍부, 동사는 남미 2,500만불 규모의 독감 백신 입찰 참여, 그린진 F의 미국 임상 3상 진입 임박 이외에도 장기적으로는 IVIG와 독감백신의 미국진출에 대한 기대감을 가지고 있으며, 12년 국내에서 품목허가를 받을 것으로 기대되는 헌터증후군 치료제의 해외 진출이 기대된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 200,000원을 제시했다.

8월17일에 녹십자 2/4분기(2011년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	1,863.0억	145.0억	0.0억
직전분기 대비	30.6% 증가	0.4% 증가	100.0% 감소
전년동기 대비	15.9% 증가	30.7% 감소	100.0% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률 지속증가중이며 현재 18.33%로 업종평균 상회. 유동자금은 지속적으로 풍부해지는 상황. PER은 15.44로 업종평균보다 높으며, PBR은 2.99임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 보이고 있는 가운데, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	녹십자	동아제약	알앤엘바이오	유한양행	LG생명과학
ROE	19.3	9.8	-45.2	11.7	5.7
PER	15.4	14.3	-	9.5	43.6
PBR	3.0	1.4	12.9	1.1	2.5
기준년월	2011년3월	2011년6월	2011년6월	2011년6월	2011년3월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 9월29일부터 전일까지 기관이 2거래일 연속 순매도를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 143,555주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 우위를 지속하면서 87,841주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 55,714주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.32%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.32%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.35%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 30.78%, 외국인 17.89% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 51.32%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 30.78%를 보였으며 외국인은 17.89%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 49.06%로 가장 높았고, 기관이 31.88%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.04%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 거래량은 보통, 투자심리는 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적으로는 하락패턴, 단기적으로는 상승패턴이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 166,000원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 166,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 166,000원대는 전체 거래의 21.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 164,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다.