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동부증권은 28일 녹십자(006280)에 대해 "최대실적은 올해 1분기까지 이어질 것"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 160,000원으로 내놓았다. 동부증권 김태희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 동부증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 160,000원은 직전에 발표된 목표가 185,000원 대비 -13.5% 하향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 비교적 조정폭이 크게 줄어든 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 25%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





동부증권은 녹십자(006280)에 대해 "동사의 1Q10 매출액과 영업이익을 각각 2,618억원(+121.9%YoY), 644억원(+389.5%YoY)으로 추정되어 최대실적이 이어질 것으로 전망한다. 정부 향신종플루 백신 1,300만 도즈(약 1,300억원) 납품이 예정되어 있다는 점이 가장 큰 요인이다"라고 분석했다. 또한 동부증권은 "목표주가 산정 기준 12개월 Forward EPS에서 실적 peak 분기 중 하나인 4Q09가 제외됐으며, 신종플루와 같은 1회성 Earnings Surprise는 향후 발생하지 않을 것으로 가정함에 따라 목표주가를 약 13.5% 하향한 160,000원으로 조정한다"라고 밝혔다. 한편 "최대 실적은 올해 1분기까지 이어질 것으로 전망하며, 1Q10 매출액과 영업이익을 각각 2,618억원(+121.9%YoY), 644억원(+389.5%YoY)으로 추정한다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

목표주가는 2009년5월 105,000원이 저점으로 제시된 이후 2009년10월 185,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 160,000원으로 다소 하향조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 최근까지 꾸준히 상향되다가 이번에는 직전보다 낮은 수준으로 크게 하향반전하는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	HOLD(유지)
목표주가	187,000	250,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 동부증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 160,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 14.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 우리증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

<동부증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 매수(유지) 160,000 20091120 매수(유지) 185,000 20091030 매수(유지) 185,000 20090730 매수(유지) 150,000 20090511 매수(유지) 105,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 동부 매수(유지) 160,000 20100128 LIG 매수(유지) 220,000 20100128 키움 매수(유지) 190,000 20100128 우리 HOLD(유지) 150,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.