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우리증권은 28일 녹십자(006280)에 대해 "신종플루 수혜로 최대의 실적 시현"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 150,000원으로 내놓았다. 우리증권 김나연 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 우리증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 150,000원은 직전에 발표된 목표가와 대비해서 큰 변화는 없고, 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨업 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 17.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





우리증권은 녹십자(006280)에 대해 "4분기 최대 매출액 달성은 해외수출 증가와 백신부문의 성장(신종플루 백신으로 인한 매출액 770억원 반영)때문이며, 영업이익의 증가는 환율 하락에 따른 혈액제제 원가율 개선(52%→46%), 신종플루 백신의 높은 수익성, 면역결핍증 치료제인 글로블린(IVIG)의 20% 단가인상 때문"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "특히 1분기 매출액은 누적된 신종플루 백신 1,300만dose(12,200원/dose)를 감안, 약 1,580억원의 매출액이 추가로 반영되어 분기 최대 실적을 달성할 전망"라고 밝혔다. 한편 "다만 신종플루로 인한 매출액이 사라지는 2011년 이후 혈액제제 사업부의 성장, 계절독감백신 사업부의 매출액 성장과 수익성 개선이 동사의 주가에 민감하게 반영될 것"라고 전망했다.
◆ Report statistics

우리증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다. 목표주가는 2009년1월 110,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 150,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 최근 3회이상 지속적으로 낮아지고 있는데, 이번에는 목표가의 하락폭이 다소 완화되는 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	BUY(M)	HOLD(유지)
목표주가	188,833	250,000	150,000

*최근 분기기준

오늘 우리증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 150,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.6%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 250,000원을 제시한 바 있다.

<우리증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20100128 HOLD(유지) 150,000 20091006 HOLD(신규) 150,000 20090130 매수(유지) 110,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20100128 우리 HOLD(유지) 150,000 20100128 신한금융투자 매수 160,000 20100118 LIG 매수(유지) 220,000 20100114 하나대투 매수 250,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.