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대우증권은 1일 녹십자(006280)에 대해 "대한민국 수호천사"라며 투자의견을 '매수(유지)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 220,000원으로 내놓았다. 대우증권 권재현, 이정욱 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(유지)'의견은 대우증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 220,000원은 직전에 발표된 목표가 145,000원 대비 51.7% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 39.2%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





대우증권은 녹십자(006280)에 대해 "동사는 기존 정부 물량의 50% 납품에서 90% 납품으로 영향력이 강화될 전망이다. 신종플루의 국내 확산에 따라 정부가 면역증강제 사용해 공급 백신 수량을 대폭 늘리는 방안을 녹십자와 협의 중이기 때문이다"라고 분석했다. 또한 대우증권은 "올해 임상 3상에 진입이 예상되는 조류독감 백신 개발이 순조롭게 진행되고, 신종플루 치료용 신약인 페라미비어의 2010년 출시가 현실화 되면, 유행병에 대처할 수 있는 국내 유일의 제약사로서 동사의 위상은 더욱 높아질 전망"라고 밝혔다. 한편 "자연계에 한 번 확산된 바이러스는 쉽게 100% 없어지지 않기 때문에 신종플루는 향후 계절성 독감으로 변화할 가능성이 높다. 결국 올 겨울 신종플루의 광풍이 한 차례 지나간다 하여도 매년 가을철마다 신종플루 백신 및 계절성 독감백신에 대한 시장 수요 증가가 예상된다"라고 전망했다.

<주요 Financial data>

(단위: 억원)

	2007	2008	2009	증감(%)	09/3Q (예상실적)	증감(%) (전분기대비)
매출액	4423	5161	6620	+28.27	1530	+8.62
영업이익	584.5	679.3	1070	+57.52	170	-16.04
순이익	443.6	488.7	790	+61.65	140	-3.22

*추정치는 해당증권사의 추정치임.

◆ Report statistics

대우증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 145,000원이 고점으로, 반대로 114,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 220,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
해당기간 동안 순이익 증가폭이 매우 컸던 것으로 보아 동사에 대한 투자의견은 시황의 호전요인과 함께 주로 기업의 내부요인, 특히 수익성 증가에 큰 영향을 받는 것으로 해석되고 있다. 한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 하향조정되는 모습인데, 이번 목표가의 하락폭은 다소 줄어든 추세이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	HOLD
목표주가	178,154	250,000	135,000

*최근 분기기준

오늘 대우증권에서 발표된 '매수(유지)'의견 및 목표주가 220,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 23.5% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 LIG증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 250,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

<대우증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090901 매수(유지) 220,000 20090730 매수 145,000 20090720 매수(유지) 145,000 20090609 매수 114,000 20090601 매수(유지) 114,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090901 대우 매수(유지) 220,000 20090831 LIG 매수(유지) 250,000 20090828 HMC HOLD(유지) 177,000 20090828 미래에셋 HOLD 180,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.