thinkpool

한국증권은 18일 녹십자(006280)에 대해 "단기엔 신종플루 수혜, 중장기엔 펀더멘털에도 주목"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였다. 아울러 12개월 목표주가를 165,000원으로 내놓았다. 한국증권 이정인, 윤소희 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 한국증권이 7개월만에 매매의견을 새롭게 조정하는 것으로 직전 매매의견과 동일한 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다. 한편 12개월 목표주가로 제시한 165,000원은 직전에 발표된 목표가 105,000원 대비 57.1% 상향조정 된 것이고, 목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향조정되어오던 패턴이 한차례 정체구간을 보낸 후에 이번에 다시 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.2%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing





한국증권은 녹십자(006280)에 대해 "단기적으로 신종플루 모멘텀이 주가 상승을 견인한다면, 중장기적으로는 백신성장 동력(2008~2011년, 연평균 성장률 34.7%)과 상대적으로 낮은 정책 리스크 등이 추가적인 재평가를 이끌 것"라고 분석했다. 또한 한국증권은 "특히 2009년 아시아 두 번째로 독감백신원료의 자체 생산에 성공하고, 2010년 국내 독감백신원료 시장을 선점(전체 541억원 중 50% 이상)하며, 2010~2011년 독감백신 원료 수출은 물론 250억원 규모 결핵백신 사업에 독점 진출하는 등과 같은 단계별 매출 가시화에 주목해야 한다"라고 밝혔다. 한편 "최근 WHO와 팬데믹 바이러스 백신의 공동개발을 위한 계약을 체결하는 등 글로벌 백신시장에서의 동사의 입지 제고에 주목해야 한다. 향후 동사의 해외시장 진출에 중요한 발판이 될 것이기 때문이다"라고 전망했다.
◆ Report statistics

한국증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 110,000원이 고점으로, 반대로 90,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 165,000수준으로 새롭게 조정되고 있다.
한편 증권정보제공 업체인 씽크풀에 따르면 동사에 대한 컨센서스는 '매수'이고 목표주가는 직전에 한차례 하향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 상향조정되었는데 이는 전고점보다는 낮은 수준이다.

<컨센서스 하이라이트>

	컨센서스	최고	최저
투자의견	매수	매수(상향)	매수(상향)
목표주가	157,000	190,000	135,000

*최근 분기기준

오늘 한국증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 165,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나대투증권은 투자의견 '매수'에 목표주가 190,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 교보증권은 투자의견 '매수(상향)'에 목표주가 135,000원을 제시한 바 있다.

<한국증권 투자의견 추이>		<최근 리포트 동향>
의견제시일자 투자의견 목표가격 20090818 매수(신규) 165,000 20090130 매수(유지) 105,000 20090116 매수(유지) 105,000 20081029 매수(유지) 90,000 20080730 매수(유지) 110,000		의견제시일자 증권사 투자의견 목표가 20090818 한국 매수(신규) 165,000 20090817 HMC 매수(유지) 140,000 20090730 미래에셋 매수 180,000 20090730 동부 매수(유지) 150,000

* 씽크풀에서 제공하는 컨센서스는 27개 증권사에서 발표되는 기업분석 리포트 및 코멘트를 실시간으로 통계/분석처리되고 있습니다.