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SK증권에서 26일 녹십자(006280)에 대해 "희귀질환의 강자, 미국 시장 진출 가시화"라며 투자의견을 '매수(신규)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 200,000원을 내놓았다.

SK증권 이선경 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 '매수(신규)'의견은 SK증권에서는 올해들어 처음 내놓는 매매의견이며 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

SK증권에서 녹십자(006280)에 대해 "알리글로는 녹십자가 개발한 정맥 주사형 면역글로불린(IVIG)10% 제제로 23년 12월 FDA 시판 승인 후, 지난 7월 미국 내 첫 출시를 완료한 제품. 면역글로불린 제제는 오래된 역사만큼 미국내 진출해 있는 경쟁제품이 10개 이상 존재, 효능 및 안전성은 대동소이 하지만 불순물 등 제조 공정상의 이슈로 제조 중단 및 시판 철회 사례가 있어 각 경쟁사들은 공정개발에 따른 불순물 최소화에 힘을 쓰고 있음. 알리글로는 1) 불순물 중에서 혈전을 유발할 수 있는 인자인 Factor XIa를 공정개발을 통해 99%까지 제거하는데 성공, 2) 대량생산과 실온보관이 가능한 장점을 보유, 안정적인 생산/유통이 가능하며 3)미국 시장 침투에 중요한 대형 PBM인 Cigna 등, Formulary 등재를 완료함에 따라 미국 시장 진출 후 안정적인 매출 성장이 기대"라고 분석했다.

또한 SK증권에서 "연결기준 24년 매출액은 1조 7,423억원(+7.1% YoY), 영업이익은 571억원(+65.8% YoY, OPM 3.3%)를 전망. 23년 부진했던 헌터라제 수출은 24년 2분기 이집트에 이어 3분기 러시아도 정상화될 것으로 기대되며, 22~23년 부진했던 백신 사업부의 매출 또한 국가 독감백신 계약금의 증가(+54% YoY) 등으로 매출이 정상화될 수 있을 것으로 기대. 6월 1일부터 적용된 퇴장방지의약품의 약가상승(알부민 5.1%~65.4%, IVIG 39.8%~95%)과 판가가 높은 해외 수출의 증가 등으로 GPM과 OPM은 각각 10.5%p, 14.9%p 개선될 수 있을 것으로 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

오늘 SK증권에서 발표된 '매수(신규)'의견 및 목표주가 200,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 20.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근 증권사 매매의견 중에서 제일 보수적인 의견을 제시한 BNK투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 150,000원을 제시한 바 있다.

[SK증권 투자의견 추이]

- 2024.08.26 목표가 200,000 투자의견 매수(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2024.08.26 목표가 200,000 투자의견 매수(신규) SK증권

- 2024.08.06 목표가 170,000 투자의견 매수 미래에셋증권

- 2024.08.06 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2024.08.06 목표가 170,000 투자의견 BUY 유진투자증권