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한양증권에서 16일 녹십자(006280)에 대해 "아쉽다. 새로운 성장동력 필요"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 138,000원을 내놓았다.

한양증권 오병용 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

◆ Report briefing

한양증권에서 녹십자(006280)에 대해 "'23년 3분기 연결기준 매출액은 4,695억원(YoY +2.1%)으로 컨센서스(4,776억원)를 소폭 하회할 전망이며, 영업이익은 315억원(YoY -35.4%, OPM 6.7%)으로 컨센서스(461억원)을 크게 하회할 것으로 전망. 고마진의 헌터라제가 크게 역성장 하는데, 싱그릭스 백신등 도입품목이 매출액을 메우는 상황이기 때문. 동사는 작년 3분기부터 국내 제약사의 연평균 성장률인 +6~7%를 달성하지 못하고 있음. 동사 대표 품목인 독감백신과 혈액제제의 성장성이 약해졌고, 일반전문의약품 분야도 경쟁사 대비 경쟁력이 약하기 때문으로 보임. 올해는 자체신약 헌터라제도 역성장하며 실적에서 기대할 것은 없어 보임. 코로나 시대에 앉아서 큰돈을 벌었던 녹십자는, 이제는 성장동력이 커 보이지 않음. 언제까지 백신과 헌터라제만 믿고 있을 수는 없음. 사업다각화의 필요성이 커 보임"라고 분석했다.

또한 한양증권에서 "당장의 성장동력은 없지만, 내년 하반기부터 고마진의 미국 ‘알리글로’ 매출이 시작되며, 내년에는 ‘CRV-101’의 임상시험 결과발표도 예정되어 있음. 한국 제약사의 FDA 신약허가는 굉장히 드문 일이기에 주식시장에서도 내년 초 녹십자의 FDA허가를 크게 기대해 볼 것으로 보임 "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

한양증권의 동종목에 대한 최근 6개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다.

오늘 한양증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 138,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 6.5%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 신한투자증권은 투자의견 '매수(유지)'에 목표주가 160,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 한국투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[한양증권 투자의견 추이]

- 2023.10.16 목표가 138,000 투자의견 BUY

- 2023.04.11 목표가 159,000 투자의견 BUY(신규)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2023.10.16 목표가 138,000 투자의견 BUY 한양증권

- 2023.10.13 목표가 150,000 투자의견 BUY DB금융투자

- 2023.10.13 목표가 130,000 투자의견 BUY 한국투자증권

- 2023.08.02 목표가 155,000 투자의견 BUY NH투자증권