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- 위험대비수익률 -8.8, 업종지수보다 높아 - 관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 +0.18% - 증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 43.06% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 주요 매물구간인 134,500원선이 저항대로 작용

위험대비수익률 -8.8, 업종지수보다 높아 30일 오후 1시5분 현재 전일대비 2.72% 하락하면서 125,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 21.14% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.4%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가등락률이 마이너스를 기록했음에도 변동성은 상대적으로 적정수준을 유지한 셈이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -8.8을 기록했는데, 주가는 하락했지만 위험대비 수익률은 주요종목군 내에서 중간 수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -9.8보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신풍제약	1위	2.8%	5위	-29.6%	4위	-10.5
대웅제약	2위	2.7%	1위	-9.4%	1위	-3.4
녹십자	3위	2.4%	3위	-21.1%	3위	-8.8
한미약품	4위	2.1%	4위	-24.2%	5위	-11.5
대웅	5위	2.0%	2위	-12.8%	2위	-6.4
의약품	-	1.6%	-	-8.0%	-	-5.0
코스피	-	1.2%	-	-11.8%	-	-9.8

관련종목들도 일제히 하락, 의약품업종 +0.18%

이 시각 현재 관련종목들도 모두 마이너스권에 있지만 의약품업종은 플러스권에서 0.18% 상승하고 있다.

대웅제약	160,000원 ▼1500(-0.93%)	신풍제약	19,850원 ▼1500(-7.03%)
한미약품	228,500원 ▼1500(-0.65%)	대웅	21,100원 ▼100(-0.47%)

증권사 목표주가 170,000원, 현재주가 대비 36% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 170,000원이다. 현재 주가는 125,000원으로 45,000원(36%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 삼성증권의 서근희 에널리스트가 " 아쉬운 실적에 모멘텀 부재, 점진적 회복 기대, 연내 FDA와 실사 일정 결정 후 FDA 허가 신청 예정된 만큼, 2023년 허가 예상하여 IVIG-sn 관련 신약 가치 기존 대비 24.6% 하향 조정. 또한 코로나19 엔데믹으로 자회사 실적 부진에 따른 성장 정체도 반영하여 SOTP 기반 목표주가 하향 조정. 2021년부터 코로나19 백신 DP 계약 불확실성, IVIG-sn 10% FDA 허가 불발 등으로 현재 주가는 코로나19 이전 수준으로 수렴. …" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 170,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.25%로 업종평균 수준.PER은 68.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	신풍제약	대웅	한미약품	대웅제약
ROE	2.8	-	-	-	-
PER	68.1	-	-	-	-
PBR	1.9	-	-	-	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 43.06% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 43.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 43.06%를 보였으며 기관은 10.78%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 외국인 비중이 48.18%로 가장 높았고, 개인이 41.01%로 그 뒤를 이었다. 기관은 8.11%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 134,500원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 134,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 134,500원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 134,500원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 134,500원대의 저항대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.