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- 위험대비수익률 -1.2, 업종지수보다 높아 - 관련종목들은 상승 우위, 의약품업종 -0.99% - 증권사 목표주가 436,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.46% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 134,500원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -1.2, 업종지수보다 높아 12일 오후 2시50분 현재 전일대비 3.7% 하락하면서 312,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 3.11% 하락했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 변동성이 상대적으로 커지면서 주가등락률은 마이너스를 나타내고 있다는 의미이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -1.2를 기록했는데, 변동성은 높은 편이나 상대적으로 주가하락률이 낮아서 위험대비 수익률은 중간수준을 유지했다. 그럼에도 코스피업종의 위험대비수익률 -2.6보다는 높았기 때문에 업종대비 성과는 긍정적이라고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력은 약한 반면 하락시에도 지수보다 낙폭이 작다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신풍제약	1위	2.7%	2위	12.2%	2위	4.5
녹십자	2위	2.5%	4위	-3.1%	3위	-1.2
대웅제약	3위	2.4%	1위	12.8%	1위	5.3
한미약품	4위	1.3%	5위	-5.0%	5위	-3.8
유한양행	5위	0.7%	3위	-2.1%	4위	-2.9
의약품	-	1.7%	-	13.1%	-	7.7
코스피	-	0.6%	-	-1.6%	-	-2.6

관련종목들은 상승 우위, 의약품업종 -0.99%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 의약품업종은 0.99% 하락하고 있다.

한미약품	320,000원 ▼2500(-0.78%)	대웅제약	176,000원 ▲4000(+2.33%)
유한양행	60,800원 ▲100(+0.16%)	신풍제약	71,500원 ▲6800(+10.51%)

증권사 목표주가 436,000원, 현재주가 대비 39% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 436,000원이다. 현재 주가는 312,000원으로 124,000원(39%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대신증권의 임윤진, 한송협 에널리스트가 " 실적도 CMO도 기대되는 하반기, 하반기 실적 성장과 CMO 계약을 지켜봄. 하반기 독감백신 및 모더나 백신 국내 유통에 따라 양호한 실적 성장전망. ‘21년 CEPI가 제시한 코로나19 백신 생산 및 공급 물량인 20억 도즈 대비 이행률은 5% 미만 수준. 여전히 공급은 부족한 상황인 만큼 본계약 체결 가능성 유효하며, ‘22년 5월까지의 계약 기간에 대해 기간 연장 옵션 있어 우려할 부분은 아니라는 판단. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 440,000원을 제시했고, KTB투자증권의 이혜린 에널리스트가 " COVID19 백신 CMO 수주는 시간과의 싸움, 2Q 실적 크게 부진했으나, 예상하지 못했던 일회성 비용 변수 때문으로 하반기 실적에 미치는 영향은 아닌 것으로 파악. COVID19 백신 CMO 실적 일부 조정으로 목표가 하향하나, 글로벌 수요와 공급 불균형 고려 시 백신 CMO 계약 가능성은 여전히 열려 있음. 경쟁사 생산 중단에 따른 내수 독감백신 매출 증대와 Moderna 백신 유통 개시 등으로 최대 성수기인 3Q 실적에 대한 기대감 여느 때보다 높음.…" (이)라며 투자의견 BUY에 목표주가: 460,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.25%로 업종평균 수준.PER은 68.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	신풍제약	한미약품	유한양행	대웅제약
ROE	2.8	-	-	4.3	-
PER	68.1	-	-	38.6	-
PBR	1.9	-	-	1.7	-
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.46% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 67.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.46%를 보였으며 기관은 11.06%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 69.8%로 가장 높았고, 외국인이 22.3%로 그 뒤를 이었다. 기관은 6.24%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 하락추세가 지속되는 가운데 단기 반등시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 134,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 134,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 134,500원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 154,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 154,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

8월12일14시50분 :(주)녹십자 투자판단 관련 주요경영사항
(주)녹십자 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
7월30일 :