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KTB투자증권에서 2일 녹십자(006280)에 대해 "COVID19 백신 CMO 수주는 시간과의 싸움"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 460,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견에 수렴하고 있어, 이번 의견은 시장의 평균적인 기대감이 객관적으로 표현된 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 직전에 한차례 상향조정된 후에 이번에 다시 목표가가 낮아졌는데, 이번에 조정된 목표가가 전저점보다는 높은 수준이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 57.5%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 녹십자(006280)에 대해 "2Q 실적 크게 부진했으나, 예상하지 못했던 일회성 비용 변수 때문으로 하반기 실적에 미치는 영향은 아닌 것으로 파악. COVID19 백신 CMO 실적 일부 조정으로 목표가 하향하나, 글로벌 수요와 공급 불균형 고려 시 백신 CMO 계약 가능성은 여전히 열려 있음. 경쟁사 생산 중단에 따른 내수 독감백신 매출 증대와 Moderna 백신 유통 개시 등으로 최대 성수기인 3Q 실적에 대한 기대감 여느 때보다 높음."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q 매출 연결/별도 YOY +8%/Flat으로 컨센서스는 하회, 우리 추정치 부합. 2Q 연결/별도 영업이익 111억/57억으로 컨센서스와 우리 추정치 크게 하회. 3Q 별도 매출액 3,969억(YOY +15%), 영업이익 858억(+83%, OPM 21.6%) 추정. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 상향조정되고 있다. 목표주가는 2020년7월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 2021년4월 590,000원을 최고점으로 목표가가 제시되었고 최근에는 460,000원으로 다소 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 460,000원은 전체의견에 수렴하면서 시장의 평균적인 기대감이 비교적 객관적으로 표현된 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 4.1% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 460,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 400,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.08.02 목표가 460,000 투자의견 BUY

- 2021.04.29 목표가 590,000 투자의견 BUY

- 2021.02.10 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2020.11.03 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 300,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.08.02 목표가 460,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.07.20 목표가 400,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2021.07.16 목표가 440,000 투자의견 BUY(유지) 대신증권

- 2021.07.13 목표가 460,000 투자의견 BUY 키움증권