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하나금융투자에서 10일 녹십자(006280)에 대해 "4분기 통상적이지 못한 비용 증가로 대규모 적자 시현"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 500,000원을 내놓았다.

하나금융투자 선민정 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 하나금융투자의 직전 매매의견에서 큰 변화없이 그대로 유지되는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 13.1%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

하나금융투자에서 녹십자(006280)에 대해 "2020년 내내 IVIG 수출을 인위적으로 조절하면서 전년 대비 높은 GPM을 달성했었으나, 4분기 브라질 정부의 강력한 요청으로 전년 대비 IVIG 수출이 45.5% 증가하면서 4분기 마진율은 다른 분기 대비 감소할 수밖에 없었음. 녹십자는 향후 알부민과 IVIG 공급을 적절히 조율하면서 혈액제제로 마진율 훼손을 최소화할 전략을 유지할 것으로 보임. 올해 녹십자의 코로나19 백신 위탁생산으로 인한 실적개선에 대한 기대감은 현재 진행형."라고 분석했다.

또한 하나금융투자에서 "4분기 연결 기준 매출액은 4,167억원(YoY, 18.7%),영업이익은 -222억원(적자지속)을 기록, 111억원 컨센서스로 흑자전환을 기대했던 시장에 충격적인 실적을 발표하였음. 이와 같은 대규모 적자를 시현한 주된 원인은 대규모 비용 집행 때문이었음. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

하나금융투자의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년1월 190,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 500,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 하나금융투자에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 500,000원은 전체의견을 소폭 상회하는 수준으로 이는 동종목에 대한 기대감을 보다 공격적으로 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[하나금융투자 투자의견 추이]

- 2021.02.10 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2021.01.25 목표가 500,000 투자의견 BUY

- 2020.10.12 목표가 276,000 투자의견 BUY

- 2020.07.31 목표가 260,000 투자의견 BUY

- 2020.07.21 목표가 260,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.10 목표가 500,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2021.02.10 목표가 390,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.01.25 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.11.27 목표가 360,000 투자의견 HOLD(신규) 케이프투자증권