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KTB투자증권에서 10일 녹십자(006280)에 대해 "4Q20 실적 Review 및 2021년 전망"라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 390,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 전년도말의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 강하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 두차례 연속 상향조정되다가 이번에는 직전 목표가와 동일한 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 11.8%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 녹십자(006280)에 대해 "2021년 실적 추정에 있어 중요한 변수인 COVID19 백신 CMO 수주 대상과 규모가 아직 구체적으로 확인되지 않아 추정 실적 및 목표가 상향 보류. 21년 조스타박스와 가다실 등 MSD 백신 유통 계약 종료로 1,300억 규모의 내수 백신제제 매출 감소(단순 유통으로 저마진 사업)가 불가피하나, CEPI와의 예비 계약을 통해 암시되듯 수개월내 대규모 COVID19 백신 CMO 수주 계약이 이를 충분히 커버할 수 있을 것으로 예상하기 때문."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "4Q 잠정 매출액 별도/연결 YOY +15%, +19%로 우리 추정치와 컨센서스 대비 호조. 소폭이지만 흑자를 예상했던 4Q 영업이익 19년에 이어 적자 시현. 영업적자 규모 별도와 연결 각각 65억, 52억 확대. 2020년 연간 별도/연결 매출 각각 1조2,278억, 1조5,041억. 영업이익은 420억, 503억, 당기순익은 533억, 893억(흑전). 연간 경상개발비 별도/연결 각각 1,131억, 1,380억으로 YOY +100억, +113억. "라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2020년2월 150,000원이 저점으로 제시된 이후 이번에 발표된 390,000원까지 꾸준하게 상향조정되어 왔다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 390,000원은 전체 컨센서스 대비해서 조금더 긍정적인 수준으로 풀이되며 목표가평균 대비 12.4%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 키움증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 530,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 케이프투자증권은 투자의견 'HOLD(신규)'에 목표주가 360,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2021.02.10 목표가 390,000 투자의견 BUY

- 2020.11.03 목표가 390,000 투자의견 BUY(유지)

- 2020.10.23 목표가 300,000 투자의견 BUY

- 2020.07.21 목표가 190,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.04 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2021.02.10 목표가 390,000 투자의견 BUY KTB투자증권

- 2021.01.25 목표가 530,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2021.01.25 목표가 500,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.11.27 목표가 360,000 투자의견 HOLD(신규) 케이프투자증권