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- 관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 - 관련종목들 혼조세, 의약품업종 +2.52% - 증권사 목표주가 362,700원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/기관 순매수, 개인은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열 - 주요 매물구간인 134,500원선이 지지대로 작용.

관련종목들 가운데서 변동폭은 낮지만 수익률은 커 11일 오전 11시50분 현재 전일대비 6.78% 하락하면서 378,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 67.26% 상승했다. 동기간 동안에 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 3.7%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가수익률이 가장 높았던 만큼 변동성도 상당히 높은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 18.1을 기록했는데, 변동성은 높았으나 주가수익률이 양호했기 때문에 위험대비 수익률도 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 코스피업종의 위험대비수익률인 2.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성과 수익률이 모두 낮은 모습을 보여주고 있다. 다시 말해서 동업종의 탄력이 떨어지면서 업종상승률도 미진했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
신풍제약	1위	4.2%	4위	1.6%	4위	0.3
녹십자	2위	3.7%	1위	67.3%	1위	18.1
셀트리온	3위	3.3%	2위	11.3%	2위	3.4
한미약품	4위	2.4%	3위	4.0%	3위	1.6
유한양행	5위	1.9%	5위	0.5%	5위	0.2
의약품	-	2.2%	-	6.0%	-	2.7
코스피	-	1.1%	-	3.1%	-	2.8

관련종목들 혼조세, 의약품업종 +2.52%

이 시각 현재 관련종목들이 혼조세를 보이고 있으나 의약품업종은 2.52% 상승하고 있다.

신풍제약	124,500원 ▼4000(-3.11%)	한미약품	289,000원 0 (0.00%)
셀트리온	301,000원 ▲24500(+8.86%)	유한양행	64,400원 ▼100(-0.16%)

증권사 목표주가 362,700원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 적정주가는 362,700원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 NH투자증권의 구완성 에널리스트가 " 백신 CMO 가치 신규 반영 시점, 글로벌 연합체 CEPI(감염병혁신연합)와 CMO주)계약 체결. 내년 상반기공급개시로 이익규모 퀀텀점프 전망. CMO 계약가치 2조8,620억원 반영. 또한 4분기 그린진에프(혈우병) 중국 허가,헌터라제 ICV 일본 허가, IVIG(면역질환) 미국 허가신청 등 다수의R&D 모멘텀이 기대되어 제약업종 최선호주를 유지함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 510,000원을 제시했고, 한국투자증권의 진흥국 에널리스트가 " 2021년 녹십자는 완전히 다른 회사가 됩니다, 코로나19 백신 위탁생산으로 내년만 영업이익 6,000억원 추가. 연말에는 IVIG FDA BLA제출 모멘텀도 대기중. 2023년부터는 IVIG미국향 매출이 발생하면서 2025년까지 매년 4천억원에 육박하는 영업 현금흐름을 창출 할 수 있게 되어 장기적 투자관점에서도 유망함. 단기 모멘텀으로는 IVIG BLA 제출과 코로나19 백신 본계약 체결이 있어 주가의 단기 급등에도 불구하고 지속적인 관심이 필요함. …" (이)라며 투자의견 BUY(유지)에 목표주가: 500,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 4.25%로 업종평균 수준.PER은 68.07로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.9임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	녹십자	한미약품	신풍제약	유한양행	셀트리온
ROE	2.8	-	-	4.3	12.3
PER	68.1	-	-	38.6	100.4
PBR	1.9	-	-	1.7	12.3
기준년월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월	2019년9월

상장주식수 대비 거래량은 0.3%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.3%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.42%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 85.45%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 8.04%를 보였으며 기관은 5.22%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 87.68%로 가장 높았고, 외국인이 7.03%로 그 뒤를 이었다. 기관은 4.46%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 강세, 거래량은 과열

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 상승추세를 유지하고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 단기적 과열권 진입으로 인해 경계신호가 나오고 있다. 실리적인 측면에서는 주가흐름처럼 투자심리도 개선되고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 134,500원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 134,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 134,500원대는 전체 거래의 17.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 154,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 154,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 154,500원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.

[포인트검색]

(주)녹십자 연결재무제표기준영업(잠정)실적(공정공시)
11월2일 :