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KTB투자증권에서 21일 녹십자(006280)에 대해 "아쉬운 북미 혈액제제 사업 축소 결정"라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 190,000원을 내놓았다.

KTB투자증권 이혜린 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KTB투자증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 반면에 연초반의 매매의견을 기준으로 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견 대비해서 비교적 낮은 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 한동안 같은 수준을 유지하다가 이번에 목표가가 상향조정되는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목은 이번에 제시된 목표가 대비 13%의 고평가 요인에 의한 가격조정가능성이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KTB투자증권에서 녹십자(006280)에 대해 "수두와 독감백신 실적이 집중될 3Q 실적호조 영향. 터키향 수주 재개로 1Q 호조를 보였던 수두백신 수출실적 선적 지연으로 2Q에는 예상보다 부진하나, 3Q 크게 회복될 전망. 3Q 실적에 650억 반영의 경우 4가 전환에 따른 ASP 상승 외 무료접종 대상자 연령 확대 및 COVID19 지속에 따른 접종률 상승 효과로 호실적 기대. 하반기 실적에 반영되는 북반구(멕시코)독감백신 수주 규모도 크게 증가한 것으로 파악."라고 분석했다.

또한 KTB투자증권에서 "2Q 별도 추정 매출액 3,015억으로 YOY Flat, 영업이익은 164억으로 9% 감소 추정. 남반구 PAHO 독감백신 수출(연간 YOY Flat 예상) 실적이 1Q에 30% 선반영된 가운데 수두백신 수출 선적 지연 영향. 연결 실적(별도 대비 매출 +500억 중반, 영업이익은 Flat) 기준인 컨센서스를 소폭 하회하는 실적 기록 전망."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KTB투자증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 조금 하향조정되고 있다.

오늘 KTB투자증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 190,000원은 전체 컨센서스 대비해서 비교적 낮은 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균과 대비해서 미미한 차이가 나는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 240,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 삼성증권은 투자의견 'HOLD'에 목표주가 149,000원을 제시한 바 있다.

[KTB투자증권 투자의견 추이]

- 2020.07.21 목표가 190,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.05.04 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2020.02.13 목표가 150,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2020.07.21 목표가 190,000 투자의견 HOLD(유지) KTB투자증권

- 2020.07.10 목표가 240,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2020.07.03 목표가 200,000 투자의견 BUY(유지) 키움증권

- 2020.07.01 목표가 180,000 투자의견 BUY(유지) 하이투자증권