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삼성증권에서 30일 녹십자(006280)에 대해 "백신 매출 호조로 실적 개선 "라며 투자의견을 'BUY'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 156,000원을 내놓았다.

삼성증권 서근희, 정준영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY'의견은 삼성증권의 직전 매매의견을 그대로 유지하는 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '매수'의견이 계속 유지되고 있는 상태이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 과거 상향/하향조정을 각각 한차례씩 격은 후에 이번에는 직전과 같은 수준을 유지하고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 31.1%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

삼성증권에서 녹십자(006280)에 대해 "- 3Q19 review, 국내 백신 호실적으로 컨센서스 상회: 1) 내수 2,748억원 (+10% y-y): 국내 독감 백신 경쟁 심화에도 불구고 리테일 시장에서 3가 백신에서 4가 백신으로 전환 완료되면서 공급 가격 정 상화. 4가 독감 백신 가격 안정화로 이익 기여. 2) 수출 412억원 (-23.8% y-y) 기록: 터키향 수두 백신 수출 공백에도 불구고 북반구 인플루엔자 백신 수출로 일부 감소 분 상쇄. - 4Q19 outlook, GSK 4가 백신 매출 인식되며 실적 안정세"라고 분석했다.

또한 삼성증권에서 "지난 상반기 다음과 같은 이유로 주가 흐름 부진. 1) 수출 감소 및 국내 시장 경쟁 심화로 매출 성장둔화. 2) 공장 가동 에 비해 IVIG 승인 지연되면서 기대 이의 가동률로 매출 원가 부담 확대. 지만 2020년 예상되는 기저 효과 및 이연된 수출 부문 정상화, R&D 비용 감소 등 반영여 소폭 상향된 영업가치 1조 4,822억원와 2021년 발매 예정인 10% IVIG-sn (혈액제제) 가치 4,510억원에 순차입금을 반영여 목표주가 산출."라고 밝혔다.

◆ Report statistics

삼성증권의 동종목에 대한 최근 1년동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2018년10월 180,000원까지 높아졌다가 2019년7월 140,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에 156,000원으로 새롭게 조정되고 있다.

오늘 삼성증권에서 발표된 'BUY'의견 및 목표주가 156,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 5.6% 초과하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 하나금융투자증권은 투자의견 'BUY'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[삼성증권 투자의견 추이]

- 2019.10.30 목표가 156,000 투자의견 BUY

- 2019.07.15 목표가 140,000 투자의견 BUY

- 2019.06.10 목표가 160,000 투자의견 BUY

- 2019.05.02 목표가 180,000 투자의견 BUY

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.30 목표가 156,000 투자의견 BUY 삼성증권

- 2019.10.31 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.18 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권