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NH투자증권에서 14일 녹십자(006280)에 대해 "본격적인 R&D 모멘텀은 내년에 기대"라며 투자의견을 'BUY(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

NH투자증권 구완성, 나관준 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'BUY(유지)'의견은 NH투자증권의 직전 매매의견인 'HOLD(유지)'에서 한단계 격상된 것이고 올해 초반의 매매의견을 기준으로 볼때도 역시 '중립'의견에서 'BUY(유지)로' 상향조정된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 장기간 목표가가 같은 수준에 머물고 있는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14.5%의 추가상승여력이 있다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

NH투자증권에서 녹십자(006280)에 대해 "3분기 연결 매출액 3,649억원(+3.6% y-y), 영업이익 296억원(+5.9% yy, 영업이익률 8.1%) 추정. 내수부문 매출, 혈액제제 828억원(+4.3% yy), 백신제제 890억원(+19.8% y-y), ETC(전문의약품) 683억원(-2.7% yy), OTC(일반의약품) 269억원(+18.0% y-y) 추정. 독감백신, 3가에서 4가로 전환에 따른 ASP 상승효과 및 가다실(자궁경부암) 기저효과로 백신부문 실적 증가 예상. "라고 분석했다.

또한 NH투자증권에서 "2019년 수두백신 수주 공백으로 백신 수출 약 300억원 감소, 북반구 독감백신 수출 증가로 약 40억원 상쇄 전망. 4가 독감백신 성장으로 인한 ASP 상승 효과 및 3세 미만 적응증을 확보하지 못한 경쟁제품의 반사 수혜로 2020년 연간 EPS 7.3% 상향 조정. 그러나 5% IVIG의 미국 허가신청 포기로 2020년 4분기에 10% IVIG 허가신청까지 시간 소요. 그린진에프(혈우병), 헌터라제(헌터증후군) 등의 중국 허가 또한 2020년 기대되므로 R&D 모멘텀 공백기로 판단하여 투자의견 Hold 유지"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

목표주가는 2018년9월 220,000원까지 높아졌다가 2019년4월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 NH투자증권에서 발표된 'BUY(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체 컨센서스 대비해서 대체적으로 평균치에 해당하는 수준으로, 이번 의견은 동종목에 대한 전체적인 흐름에서 크게 벗어나지 않은 것으로 파악되며 목표가평균 대비 13.3%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 KB증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[NH투자증권 투자의견 추이]

- 2019.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지)

- 2019.07.08 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.02 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.04.08 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.01.25 목표가 140,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.10.14 목표가 130,000 투자의견 BUY(유지) NH투자증권

- 2019.10.11 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.10.10 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나금융투자

- 2019.09.27 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권