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KB증권에서 27일 녹십자(006280)에 대해 "결정적인 한방이 필요하다 "라며 투자의견을 'HOLD(유지)'로 제시하였고, 아울러 목표주가로는 130,000원을 내놓았다.

KB증권 이태영 애널리스트가 동종목에 대하여 이번에 제시한 'HOLD(유지)'의견은 KB증권의 직전 매매의견과 동일한 것이고 반면에 연초반의 시장컨센서스에 견주어 본다면 '매수'의견에서 'HOLD(유지)로' 레벨다운된 것이다. 그리고 최근 분기내 발표된 전체 증권사 리포트의 컨센서스와 비교를 해볼 경우에 오늘 발표된 투자의견은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 평가되는데, 이는 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 분석되고 있다.

목표주가의 추이를 살펴보면 최근 한차례 레벨다운 된 이후 이번에는 직전 수준을 유지하는 모습이다. 또한 전일 종가 기준으로 볼때 동종목의 현주가는 이번에 제시된 목표가 대비 14%의 저평가 요인이 존재한다는 해석이 제시되고 있다.

◆ Report briefing

KB증권에서 녹십자(006280)에 대해 "-3Q19 Preview: 매출액 3,658억원, 영업이익 252억원 예상: 국내 백신 매출은 전분기 기저 및 성수기 효과로 인해 직전분기대비 154.3% 증가한 781억원을 기록할 것으로 추정된다. 반면 해외 수출의 경우 3분기 혹은 4분기로 예상되었던 수두 백신 출하가 현재까지 이루어지지 않고 있어 일부 매출액 하락은 불가피할 전망. -올해 4분기 또는 내년 초 업그레이드 된 수두백신의 국내 출시와 터키향 수두백신 수출을 개시할 예정으로 국내외 백신 매출액 증가가 기대된다"라고 분석했다.

또한 KB증권에서 "목표주가를 하향한 이유는 1) 매출액과 영업이익의 반전을 이끌어줄 신제품이 부재한 상황에서, 2) IVIG의 미국시장 진출 지연에 따른 비용 부담이 지속될 것으로 예상되어 2020년 예상 매출액과 영업이익을 각각 -9.1%, -17.6% 하항 조정했기 때문이다"라고 밝혔다.

◆ Report statistics

KB증권의 동종목에 대한 최근 3개월 동안의 투자의견은 전체적으로 큰 변화없이 유지되고 있다. 목표주가는 2019년5월 150,000원까지 높아졌다가 2019년9월 130,000원을 최저점으로 목표가가 제시된 이후 최근에도 130,000원으로 제시되고 있다.

오늘 KB증권에서 발표된 'HOLD(유지)'의견 및 목표주가 130,000원은 전체의견을 소폭 하회하는 수준으로 동종목에 대한 기대감을 다소 약하게 표현한 것으로 풀이되며 목표가평균 대비 11.1%정도 미달하고 있는 것으로 집계되었다. 참고로 최근에 목표주가를 가장 공격적으로 제시한 DB금융투자증권은 투자의견 'BUY(유지)'에 목표주가 170,000원을 제일 보수적인 의견을 제시한 NH투자증권은 투자의견 'HOLD(유지)'에 목표주가 130,000원을 제시한 바 있다.

[KB증권 투자의견 추이]

- 2019.09.27 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지)

- 2019.05.02 목표가 150,000 투자의견 HOLD(유지)

[전체 증권사 최근 리포트]

- 2019.09.27 목표가 130,000 투자의견 HOLD(유지) KB증권

- 2019.09.17 목표가 160,000 투자의견 BUY 메리츠종금증권

- 2019.07.31 목표가 140,000 투자의견 BUY(유지) 신한금융투자

- 2019.07.31 목표가 170,000 투자의견 BUY 하나금융투자