thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 -0.56% - 증권사 목표주가 178,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 - 거래비중 기관 24.02%, 외국인 31.41% - 주가, 거래량, 투자심리 모두 약세 - 현재주가 근처인 141,500원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 24일 오전 9시36분 현재 전일대비 1.73% 하락하면서 142,000원을 기록하고 있는 녹십자는 지난 1개월간 8.12% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스피 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 녹십자의 월간 주가등락률은 마이너스를 보이고 있지만, 변동성은 상대적으로 낮은 수준을 유지했다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 녹십자의 위험을 고려한 수익률은 -5.4를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 코스피업종의 위험대비수익률 3.2보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 녹십자가 속해 있는 코스피업종은 의약품지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스피업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
한미약품	1위	3.3%	4위	-8.3%	3위	-2.5
영진약품	2위	2.4%	5위	-11.5%	4위	-4.7
제일약품	3위	1.7%	1위	17.3%	1위	10.1
녹십자	4위	1.5%	3위	-8.1%	5위	-5.4
유한양행	5위	1.3%	2위	-1.0%	2위	-0.7
의약품	-	1.1%	-	-0.7%	-	-0.6
코스피	-	0.4%	-	1.3%	-	3.2

관련종목들도 하락 우위, 의약품업종 -0.56%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 의약품업종은 0.56% 하락하고 있다.

유한양행	194,500원 ▼1500(-0.77%)	제일약품	90,300원 ▲100(+0.11%)
한미약품	294,500원 ▼1500(-0.51%)	영진약품	7,660원 ▼50(-0.65%)

증권사 목표주가 178,300원, 현재주가 대비 26% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 녹십자의 평균 목표주가는 178,300원이다. 현재 주가는 142,000원으로 36,300원(26%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 HMC투자증권의 강양구 에널리스트가 " 조정국면의 제약/바이오 종목 중 양호한 주가흐름 전망, 해외 임상 중인 주력 파이프라인 R&D비용 증가로 단기적으로는 실적 부진이 불가피하지만, 신규 계약한 코프로모션 상품을 바탕으로 프리미엄 백신 진출하여 중장기적으로 실적 개선이 가능할 것으로 판단. 또한 핵심 모멘텀인 북미 IVIG-SN 진출 하반기 중 가시화 될 것으로 판단되어 조정국면의 제약/바이오 종목 중 양호한 주가흐름이 전망된다…" (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 190,000원을 제시했고, 대신증권의 서근희, 정다은 에널리스트가 " 기저 효과, 2017년은 R&D 비용 증가로 이익 성장 제한, 2017년 연결 기준 실적은 매출액 1조 2,354억원(YoY +4.0%), 영업이익 917억원(YoY +16.4%), 순이익 709억원(YoY +31.1%)으로 전망된다. 글로벌 임상 진입에 따른 R&D 비용 증가로 실적 부진이 이어질 것…" (이)라며 투자의견 Marketperform(하향)에 목표주가: 160,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 6.11%로 업종평균 수준.PER은 41.3으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.61임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 녹십자는 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	녹십자	영진약품	제일약품	유한양행	한미약품
ROE	3.9	5.6	3.5	9.3	29.6
PER	41.3	249.5	157.0	16.5	13.5
PBR	1.6	13.9	5.5	1.5	4.0
기준년월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월	2016년9월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수(한달누적) 전일까지 외국인이 5일 연속, 기관이 3일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 45,748주를 순매도했고, 기관도 순매수에서 순매도로 반전되면서 29,115주를 순매도했지만, 개인은 오히려 매수반전의 모습을 보이며 74,863주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.25%로 적정수준 최근 한달간 녹십자의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.25%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.06%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 24.02%, 외국인 31.41% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 44.55%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 31.41%를 보였으며 기관은 24.02%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 50.38%로 가장 높았고, 외국인이 27.35%로 그 뒤를 이었다. 기관은 22.26%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투자심리 모두 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 수렴하는 추세 변곡점에 도달하고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 141,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 141,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 141,500원대는 전체 거래의 17.9%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 강한 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 138,500원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 141,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 141,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

(주)녹십자 기타 경영사항(자율공시)
1월4일 :