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◆ Report briefing

다시 살아나는 그린케미칼 사업부





우리증권은 SK케미칼(006120)에 대해 "향후 수익성 개선은 바이오디젤 사업 글로벌화에 의한 매출액 성장에 기인할 것으로 전망된다. 곡물가 상승에도 불구하고 동사는 가격경쟁력이 있는 팜오일 계열의 원료를 사용하기 때문에 팜오일가 인상에 따른 원가 상승의 압력에서 타사 대비 자유롭기 때문이다"라고 분석했다. 또한 우리증권은 "전년대비 3분기 영업이익 개선효과가 큰 이유는 케미칼 사업부의 슬림화로 수익성이 크게 개선되었으며, 원유가격 하락(Dubai, US$/bbl, 2Q08 116.5 → 2Q09 65.6, time lagging 3개월 고려)에 따른 원가율 하락, SK 건설지분 매각수익이 경상이익에 반영되었기 때문"라고 밝혔다. 한편 "동사 주가의 catalyst는 동사 그린케미칼 사업부의 성장과 동사가 보유하고 있던 SK건설 지분(40.0%, 보통주기준)매각대금의 투자방향에 달렸다"라고 전망했다.