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◇화학업종

- 화학업종 투자전략 "순수 화학주 보다 Niche 종목 위주 Play"





- 한화(Buy, 목표가격 50,000원) 실적 코멘트



- 바이오디젤 상용화 최대수혜는 SK케미칼(시세분석,외인동향,기업분석) !!!





[이데일리 지영한기자] 동양종금증권은 6일 화학업종 투자와 관련, 순수 화학주보다는 틈새시장 종목위주로 접근할 것으로 조언했다. 또 바이오디젤 상용화의 최대 수혜주로는 SK케미칼을 꼽았다. 보고소 요약 내용은 다음과 같다. 3 ~ 4월 화학업종 Fundamental 여건을 “국제 유가 강세 n 아시아 석유화학 제품가격 약세”로 요약. 순수석유화학(LG석화㈜, 한화석화㈜, 호남석화㈜ 등) 및 석유화학의 영업이익 기여도가 높은 정유업체(SK㈜)의 수익모멘텀 약화현상이 지속될 수 밖에 없음. 오히려, 자원개발 비중이 높은 대우인터내셔널(목표가격 45,000원), 현대종합상사(목표가격 42,000원) 등에 지속적 관심 필요. 산업자원부의 Bio-Diesel 상용화 계획 발표를 고려할 때, SK케미칼(목표가격 40,000원, Bio-Diesel진출 검토)에 대한 관심이 재부각 2005년 4분기 매출액(5,846억원)은 전년대비 4.5% 증가한 반면, 영업이익(287억원) 및 순이익(72억원)은 각각 12.0%와 92.1% 감소함. 지분법이익 급감에도 불구하고, Buy n Hold 전략을 적극 권고. 예상수준의 구조조정이 순조롭게 진행되고 있기 때문 2006년 3월 2일 산업자원부는 바이오디젤 상용화 계획을 발표함. 대기업 가운데, SK케미칼㈜ 성공가능성이 높은 것으로 판단됨. SK 그룹 주유소망을 이용할 수 있기 때문. SK의 경유시장 점유율 34% 정도를 고려할 때, BD-5의 경우 매출액 2,000억원 및 순이익 250억원 달성 가능 (황규원 애널리스트)＜저작권자ⓒ이데일리. 무단전재 및 재배포 금지＞

SK케미칼 (006120) SK Chemicals SK 계열의 생명과학, 정밀화학제품 제조기업 거래소 화학

누적매출액	10,908억	자본총계	4,631억	자산총계	14,069	부채총계	9,437억
누적영업이익	346억	누적순이익	293억	유동부채	5,312억	고정부채	4,125억

수익성 분석의견 동사의 매출액은 최근 4.4%증가를 기록하며 지속 증가추세에 있습니다. 그리고 12개월간 영업이익률은 지속 감소하다가 2003년 2.1%를 저점으로 다시 증가하는 모습입니다. 수익성의 호전이 일시적인지 지속적으로 가능한 지 분석해 볼 필요가 있습니다.