thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 - 관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -3.32% - 증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력 - 기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.34% - 투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통 - 주요 매물구간인 106,000원선은 저항대로 작용할 듯

관련종목들 가운데서 위험도는 낮고 성과는 좋아 16일 오후 1시40분 현재 전일대비 3.68% 하락하면서 88,900원을 기록하고 있는 SK케미칼은 지난 1개월간 1% 하락했다. 같은 기간동안에 위험를 나타내는 지표인 표준편차는 6.2%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 SK케미칼의 주가가 월간기준으로는 가장 선방하는 모습을 보였으나, 변동성도 가장 높은 수준을 유지했다는 뜻이기도 하다. 최근 1개월을 기준으로 SK케미칼의 위험을 고려한 수익률은 -0.1을 기록했는데, 변동성이 가장 컸음에도 불구하고 주가는 가장 선방하면서 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 나타냈다. 뿐만아니라 화학업종의 위험대비수익률인 -4.4보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 SK케미칼이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
SK케미칼	1위	6.2%	1위	-1.0%	1위	-0.1
태광산업	3위	4.0%	2위	-4.8%	2위	-1.1
효성	5위	3.2%	3위	-13.7%	3위	-4.2
금호석유	4위	3.8%	4위	-17.4%	4위	-4.5
한화석화	2위	4.4%	5위	-29.5%	5위	-6.7
코스피	-	1.9%	-	-5.1%	-	-2.6
화학	-	2.4%	-	-10.6%	-	-4.4

관련종목들도 하락 우위, 화학업종 -3.32%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 화학업종은 3.32% 하락하고 있다.

효성	62,300원 ▼100(-0.16%)	태광산업	1,356,000원 ▼69000(-4.84%)
한화석화	19,950원 ▼850(-4.09%)	금호석유	65,600원 ▲500(+0.77%)

증권사 목표주가 125,000원, 현재주가 대비 40% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 SK케미칼의 평균 목표주가는 125,000원이다. 현재 주가는 88,900원으로 36,100원(40%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 대우증권의 임진균 에널리스트가 " 생명과학 약진은 수익성 개선으로 귀결, 동사의 2007년 3분기 매출액은 전년동기비 23.6% 증가하여 당사의 기존 예상을 정확하게 충족시켰다. 동신제약 합병과 신제품 호조로 생명과학(제약)부문의 매출액이 전년동기비 무려 134%나 증가했기 때문이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 130,000원을 제시했고, 대우증권의 임진균, 염동연 에널리스트가 " 이젠 생명과학! 자산가치도 매력적, 동사는 기존 사업부문의 구조조정을 마무리하고 SK제약, 동신제약, 인투젠의 합병을 통해 생명과학부문을 핵심 전략사업으로 육성하고 있다. 이익비중이 70%대에 달하는 생명과학부문의 제품구조와 신제품에 힘입어 3분기 이후 이익모멘텀이 더 강화될 것..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 115,000원을 제시했다.

SK케미칼 3/4분기(2007년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2007 3/4분기	2,469.0억	188.0억	219.0억
직전분기 대비	0.4% 증가	80.6% 증가	65.4% 증가
전년동기 대비	13.8% 증가	111.2% 증가	10.5% 감소

[재무분석 특징]

장기 성장이 정체될 위험이 있음. 영업이익률은 최근 주춤하며 현재 4.12%로 업종평균 수준.유동성 약화되고 있음. 안정성지표 확인이 필요한 시점. PER은 42.82로 업종평균보다 높으며, PBR은 4.23으로 다소 높은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 SK케미칼은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER과 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 높은 상태를 유지하고 있다.

	SK케미칼	태광산업	한화석화	효성	금호석유
ROE	9.9	0.3	12.3	10.8	9.8
PER	42.8	414.8	9.7	14.6	22.0
PBR	4.2	1.1	1.2	1.6	2.2
기준년월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월	2007년6월

기관/개인 순매수, 외국인은 순매도 11월7일부터 전일까지 외국인이 7거래일 연속 동종목을 내다 팔았다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 순매도를 기록하다가 다시 순매수로 돌아서면서 248,462주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 211,273주를 순매수했다. 반면 그 동안 외국인은 매도 우위를 지속하면서 459,735주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 1.02%로 적정수준 최근 한달간 SK케미칼의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 1.02%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 7.08%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 24.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 62.63%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 24.34%를 보였으며 외국인은 13.01%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 68.02%로 가장 높았고, 기관이 22.26%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 9.71%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심과 거래량은 약세, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 상승추세는 유효한 시점에서 단기조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 106,000원선은 저항대로 작용할 듯 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 106,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 88,600원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 106,000원대는 전체 거래의 13.1%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 88,600원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있는데요, 위로 제1매물대 저항구간인 106,000원대까지는 아직 거리가 상대적으로 멀고, 아래로 제2매물대 지지대인 88,600원이 더 가깝게 위치하고 있다. 따라서 지금은 추가조정시에 동가격대에서의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 88,600원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 88,600원대의 지지가능성과 106,000원대의 저항가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 신고자 제이에프에셋매니지먼트리미티드 외4인, SK케미칼 지분 1.7% 감소, 보유지분 8.3% (2007년9월27일)* 신고자 미래에셋자산운용투자자문 외9인, 장내매수를 통해 SK케미칼 지분 2.4% 증가, 보유지분 14.4% (2007년8월31일) * SK케미칼의 최대주주가 기존의 최태원외 8명에서 최창원외 7명으로 변경됨 (2007년 07월 26일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지