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- 관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 - 관련종목들도 하락 우위, 중형주업종 -3.47% - 증권사 목표주가 380,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력 - 외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 - 거래비중 기관 39.15%, 외국인 28.63% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 311,000원선이 지지대로 작용.

관련종목들 사이에서 변동성 낮아도 수익률은 높아 4일 오후 1시55분 현재 전일대비 1.6% 하락하면서 338,500원을 기록하고 있는 동원산업은 지난 1개월간 0.88% 하락했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 2%를 기록했다. 이는 중형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원산업의 월간 주가수익률이 가장 선방했을 뿐만아니라 변동성도 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원산업의 위험을 고려한 수익률은 -0.4를 기록했는데, 주가는 하락했지만 변동성 또한 가장 낮았기 때문에 위험대비 수익률은 가장 높은 수준을 유지했다. 뿐만아니라 중형주업종의 위험대비수익률인 -5.8보다도 높기 때문에 업종대비 성과도 좋았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원산업이 속해 있는 중형주업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
현대리바트	1위	4.7%	4위	-26.4%	4위	-5.6
삼익악기	2위	4.3%	3위	-12.2%	3위	-2.8
조광피혁	3위	3.2%	5위	-44.9%	5위	-14.0
퍼시스	4위	3.0%	2위	-5.1%	2위	-1.7
동원산업	5위	2.0%	1위	-0.9%	1위	-0.4
코스피	-	1.1%	-	-6.9%	-	-6.2
중형주	-	1.7%	-	-10.0%	-	-5.8

관련종목들도 하락 우위, 중형주업종 -3.47%

이 시각 현재 관련종목들 중에서는 하락종목 수가 더 많은 가운데 중형주업종은 3.47% 하락하고 있다.

삼익악기	4,120원 ▲25(+0.61%)	조광피혁	67,500원 ▼5000(-6.90%)
퍼시스	33,400원 ▼250(-0.74%)	현대리바트	49,650원 ▼3750(-7.02%)

증권사 목표주가 380,000원, 현재주가 대비 12% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원산업의 평균 목표주가는 380,000원이다. 현재 주가는 338,500원으로 41,500원(12%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 신한금융투자증권의 홍세종 에널리스트가 " 바닥을 통과한 수산 실적, 어가만 1,400달러/톤 이상에서 유지된다면 이익은 2016년부터 빠르게 증가할 전망이다. ROE(자기자본이익률) 역시 큰 폭의 개선이 예상된다. 수산 실적은 저점을 통과했다. 지속적인 업황 개선을 기대한다..." (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 380,000원을 제시했다.

8월18일에 동원산업 2/4분기(2015년4월~6월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
2/4분기	3,414.0억	147.5억	54.9억
직전분기 대비	84.2% 증가	1436.1% 증가	흑자전환
전년동기 대비	74.1% 증가	43.8% 감소	73.7% 감소

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.99%로 업종평균 하회. PER은 55.57로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.71임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	동원산업	삼익악기	현대리바트	조광피혁	퍼시스
ROE	3.1	27.7	5.5	3.9	7.1
PER	55.6	5.8	72.4	76.8	16.5
PBR	1.7	1.6	4.0	3.0	1.2
기준년월

외국인과 개인은 순매도, 기관은 순매수(한달누적) 기관이 3일연속 순매수를 보이고 있는 반면에 외국인은 4일연속 순매도를 보이고 있다. 4주간을 기준으로 보면 기관이 방향성있는 매매를 하면서 28,236주를 순매수한 반면, 외국인은 매도 후 매수의 관점을 보이고 있음에도 불구하고 17,405주를 순매도했고, 개인들도 매도쪽으로 방향을 잡으면서 10,831주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.23%로 적정수준 최근 한달간 동원산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.23%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.32%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 39.15%, 외국인 28.63% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 기관이 39.15%로 가장 높은 참여율을 보였고, 개인이 32.2%를 보였으며 외국인은 28.63%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 42.59%로 가장 높았고, 개인이 36.06%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 21.34%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기추세는 꺽인 상황이지만 장기적 상승추세는 유효한 시점이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 311,000원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 311,000원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 311,000원대는 전체 거래의 32.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 302,000원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 311,000원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제1매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 311,000원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.