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- 위험대비 수익률 1.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 중형주업종 +0.04% - 증권사 목표주가 340,000원, 현재주가는 목표주가에 근접 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 - 거래비중 기관 34.94%, 외국인 25.6% - 투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통 - 현재주가 근처인 315,500원대에 주요매물대가 존재.

위험대비 수익률 1.5로 상위권, 업종평균대비 성과 좋지 않아 19일 오전 11시10분 현재 전일대비 1.89% 오른 323,000원을 기록하고 있는 동원산업은 지난 1개월간 1.57% 상승했다. 동기간 동안에 변동성을 나타내는 지표인 표준편차는 1%를 기록했다. 이는 중형주 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동원산업의 월간 주가수익률은 상당히 높았던 반면에 변동성은 가장 낮았다는 뜻이다. 최근 1개월을 기준으로 동원산업의 위험을 고려한 수익률은 1.5를 기록했는데, 변동성이 가장 낮은 상태로 유지되었기 때문에 위험대비 수익률은 높은 수준을 유지했다. 다만 중형주업종의 위험대비수익률 2.2보다는 낮았기 때문에 업종대비 성과는 뛰어났다고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동원산업이 속해 있는 중형주업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
삼익악기	1위	3.2%	5위	-15.7%	5위	-4.9
현대리바트	2위	2.4%	4위	-3.9%	4위	-1.6
조광피혁	3위	1.7%	1위	4.6%	1위	2.6
퍼시스	4위	1.7%	3위	-1.2%	3위	-0.6
동원산업	5위	1.0%	2위	1.6%	2위	1.5
코스피	-	0.5%	-	-0.6%	-	-1.2
중형주	-	0.8%	-	1.8%	-	2.2

관련종목들 혼조세, 중형주업종 +0.04%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있으나 중형주업종은 0.04% 상승중이다.

삼익악기	4,400원 ▼165(-3.61%)	현대리바트	42,750원 ▲750(+1.79%)
퍼시스	33,600원 ▼750(-2.18%)	조광피혁	126,500원 ▼2500(-1.94%)

증권사 목표주가 340,000원, 현재주가는 목표주가에 근접

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동원산업의 평균 적정주가는 340,000원으로 현재 주가는 적정가격에서 거래되고 있다. 증권사별로 보면 신한금융투자증권의 홍세종 에널리스트가 " 지금은 기다릴 때, 규모의 경제를 보유한 동사가 힘들면 타 사업자들은 더 힘들다. 공급량은 결국 어선 가동률이 낮아지면서 감소할 가능성이 높다. 실제로 어가는 4월에 소폭 반등한 1,035달러/톤을 기록했다. 지금은 버틸 때다. 터널의 끝은 반드시 온다..." (이)라며 투자의견 Trading BUY(유지)에 목표주가: 340,000원을 제시했고, 이베스트증권의 송치호 에널리스트가 " 장기적인 관점에서 접근한다면 역발상이 가능할 것, 단기적으로는 낮은 어가 및 어획량 부진으로 불확실성이 존재하지만, 장기적인 관점에서는 부진한 시기에 역발상으로 접근할 수 있을 것..." (이)라며 투자의견 N/R을 제시했다.

5월18일에 동원산업 1/4분기(2015년1월~3월)실적 발표됨

<발표치>	매출액	영업이익	당기순이익
1/4분기	3,357.8억	40.6억	-62.8억
직전분기 대비	81.2% 증가	323.3% 증가	적자지속
전년동기 대비	71.2% 증가	84.5% 감소	적자반전

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.99%로 업종평균 하회. PER은 49.94로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동원산업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있고, 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER은 적정한 수준를 유지하고 있다.

	동원산업	조광피혁	현대리바트	퍼시스	삼익악기
ROE	3.1	3.9	5.5	7.1	27.7
PER	49.9	129.0	59.1	16.7	6.8
PBR	1.5	5.1	3.3	1.2	1.9
기준년월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월	2014년12월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도(한달누적) 5월13일부터 전일까지 기관이 4거래일 연속 순매수했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 2,724주를 순매수했고, 개인들도 매기를 떨어뜨리면서도 4,557주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 우위를 보이면서 7,281주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.12%로 적정수준 최근 한달간 동원산업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.12%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.83%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 34.94%, 외국인 25.6% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 39.44%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 34.94%를 보였으며 외국인은 25.6%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 기관 비중이 43.15%로 가장 높았고, 개인이 36.85%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 19.99%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

투심 약세 ,거래량 침체, 현재주가는 보통

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중장기적으로 하락국면에 있으나 단기적으로는 추세전환 시도가 나오고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 315,500원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 315,500원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 315,500원대는 전체 거래의 30.5%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 지금부터 주가가 어느 한방향으로 방향을 잡으면 추세적 지지 또는 저항대가 될 가능성이 높고, 그리고 312,000원대의 매물대 또한 규모가 크기때문에 향후 주가조정시에 지지매물대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 315,500원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 315,500원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.