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- 관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ - 관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 -0.39% - 증권사 목표주가 55,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 - 거래비중 기관 29.08%, 외국인 16.86% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 주요 매물구간인 46,200원선이 저항대로 작용

관련종목들과 비교해서 변동성↑ 수익률↓ 31일 오후 12시35분 현재 전일대비 2.77% 하락하면서 43,850원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 5.8% 하락했다. 동기간 동안에 주가의 변동성 지표인 표준편차는 2.3%를 기록했다. 이는 음식료,담배 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 변동성이 가장 작았던 만큼 주가하락률도 주요종목군 내에서 상대적으로 낮았다는 것을 의미한다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 -2.5를 기록했는데, 변동성은 가장 낮았지만 주가가 하락했기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 수준을 나타냈다. 게다가 음식료,담배업종의 위험대비수익률 6.1보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 음식료,담배업종은 코스닥지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
뉴트리바이오텍	1위	3.8%	3위	0.9%	3위	0.2
네이처셀	2위	3.1%	5위	-6.2%	4위	-1.9
이지바이오	3위	2.6%	2위	8.4%	2위	3.2
아미코젠	4위	2.5%	1위	10.0%	1위	4.0
매일유업	5위	2.3%	4위	-5.8%	5위	-2.5
코스닥	-	0.6%	-	3.8%	-	6.3
음식료,담배	-	0.8%	-	4.9%	-	6.1

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 -0.39%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료,담배업종은 0.39% 하락하고 있다.

이지바이오	5,540원 ▲240(+4.53%)	뉴트리바이오텍	57,200원 0 (0.00%)
네이처셀	5,480원 ▼50(-0.90%)	아미코젠	64,700원 ▼2200(-3.29%)

증권사 목표주가 55,800원, 현재주가 대비 27% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 55,800원이다. 현재 주가는 43,850원으로 11,950원(27%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 키움증권의 박상준 에널리스트가 " 아직 더 보여줄 것이 많다 !, 동사는 지속적인 브랜드 투자를 통해, 시장 지배력이 확대되고, 고수익성 제품의 비중이 확대되면서, 수익성 개선 가능성을 높여가고 있다. 또한, 중국 시장에서 상대적으로 높은 성공 가능성을 보유한 회사이기 때문에, 음식료 업종 내에서 밸류에이션 프리미엄이 지속될 것으로 예상된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 65,000원을 제시했고, 하이증권의 이경신 에널리스트가 " 2016년 상반기, 기저효과를 누리자, 국내·외 조제분유, 컵커피, 치즈 등 주요제품을 중심으로 한 제품 포트폴리오 개선 및 원재료비 하락, 판관비 개선으로 이익개선이 두드러질 전망이다. 특히 1H15 판관비 지출 확대에 따른 2016년 상반기 기저효과는 영업실적 개선 모멘텀에 따라 주가에 긍정적으로 작용할 것으로 판단한다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 1.77%로 업종평균 하회. PER은 26.36으로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.53임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 상대적으로 낮은 상태를 보이고 있다.

	매일유업	뉴트리바이오텍	네이처셀	이지바이오	아미코젠
ROE	5.8	-	-3.8	2.3	4.3
PER	26.4	-	-	32.0	130.9
PBR	1.5	-	8.4	0.7	5.6
기준년월	2015년9월		2015년9월	2015년9월	2015년9월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 기관이 14일연속 주식을 팔고 있는 반면 외국인은 20일연속 주식을 사고 있다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 385,402주를 순매수한 반면, 기관은 매도 관점으로 접근하면서 220,762주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 164,640주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.86%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.86%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.56%를 나타내고 있다. 거래비중 기관 29.08%, 외국인 16.86% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 54.04%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 29.08%를 보였으며 외국인은 16.86%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 55.68%로 가장 높았고, 기관이 27.28%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 17.03%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 중기적 강세패턴으로 전환 후 조정양상이 길어지고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 46,200원선이 저항대로 작용

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 위로 46,200원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,200원대는 전체 거래의 13.5%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 45,150원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 45,150원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 45,150원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

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