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- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 -0.11% - 증권사 목표주가 54,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력 - 기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) - 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 - 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.54% - 주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세 - 현재주가 근처인 46,800원대에 주요매물대가 존재.

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 10일 오전 10시20분 현재 전일대비 1.74% 하락하면서 45,200원을 기록하고 있는 매일유업은 지난 1개월간 2.69% 하락했다. 같은 기간동안 변동성의 크기를 말해주는 표준편차는 1.5%를 기록했다. 이는 코스닥 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 매일유업의 월간 변동성이 큰 편은 아니었으나 주가등락률은 마이너스를 기록하면서 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다. 최근 1개월을 기준으로 매일유업의 위험을 고려한 수익률은 -1.7을 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 코스닥업종의 위험대비수익률 14.7보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 매일유업이 속해 있는 코스닥업종은 음식료,담배지수보다 변동성은 낮고, 수익률은 높은 모습을 보여주고 있다. 따라서 코스닥업종에 투자하고 있다면 지수대비 안전하면서도 높은 상승률을 기록하고 있는 것이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
이지바이오	1위	2.2%	1위	25.2%	1위	11.4
아미코젠	2위	1.9%	2위	4.6%	3위	2.4
매일유업	3위	1.5%	5위	-2.7%	5위	-1.7
하림	4위	1.4%	4위	-2.3%	4위	-1.6
진로발효	5위	1.4%	3위	3.5%	2위	2.5
음식료,담배	-	0.6%	-	4.5%	-	7.5
코스닥	-	0.4%	-	5.9%	-	14.7

관련종목들 혼조세, 음식료,담배업종 -0.11%

이 시각 현재 관련종목들은 혼조세를 보이고 있고 음식료,담배업종은 0.11% 하락하고 있다.

진로발효	20,650원 ▼50(-0.24%)	하림	5,620원 ▲110(+2.00%)
이지바이오	5,670원 ▲90(+1.61%)	아미코젠	79,000원 ▼200(-0.25%)

증권사 목표주가 54,000원, 현재주가 대비 19% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 매일유업의 평균 목표주가는 54,000원이다. 현재 주가는 45,200원으로 8,800원(19%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사별로 보면 IBK증권의 박애란 에널리스트가 " 두근두근 2014년!, 제품가격 인상 효과 본격 반영, 고수익품목인 조제분유의 국내외 판매호조, 전사적인 프리미엄화, 자회사 제로투세븐의 수익성 회복(매출액 2,559억원과 영업이익 104억원 예상) 등으로 동사의 2014년 K-IFRS 연결 기준 실적은 매출액 1조 5,102억원(+10.7%, yoy)과 영업이익 497억원(+43.4%, OPM 3.3%)으로 추정된다..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 55,000원을 제시했고, HMC증권의 정혜승 에널리스트가 " 높은 밸류에이션, 높아진 눈높이로 단기 주가 정체 가능성 확대, 14년 PER 18.4배의 높은 밸류에이션에 비해 연간(13년) +3%(YoY)에 그친 이익 성장으로 추가 이익 모멘텀에 대한 확인이 필요한 시점이다. 하지만 13년 이익 정체가 원유가격과 판매가격 인상의 시차에 기인한 이익훼손 및 성과급 지급 등 일시적 요인에 따른 것이라는 점을 감안할 때 분유 수출 및 Product mix 개선에 따른 구조적 이익 성장의 방향성은 견고하다는 판단이다..." (이)라며 투자의견 매수에 목표주가: 54,000원을 제시했다.

[재무분석 특징]

영업이익률 현재 2.94%로 업종평균 수준.PER은 35.35로 업종평균보다 높으며, PBR은 1.74임.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 매일유업은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 상대적으로 적정한 수준에 있다고 할 수 있다.

	매일유업	하림	아미코젠	진로발효	이지바이오
ROE	4.9	-2.7	-	27.5	4.8
PER	35.4	-	-	11.8	15.9
PBR	1.7	1.5	15.0	3.3	0.8
기준년월	2013년6월	2012년9월		2013년6월	2013년6월

기관과 개인은 순매도, 외국인은 순매수(한달누적) 3월5일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매도했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 46,502주를 순매수한 반면, 기관은 순매수에서 순매도로 반전되면서 8,797주를 순매도했고, 개인들도 초반에 동종목을 순매도한 이후에 근래에는 순매도량을 줄이면서 37,705주를 순매도한 것으로 집계됐다. 상장주식수 대비 거래량은 0.74%로 적정수준 최근 한달간 매일유업의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.74%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 3.24%를 나타내고 있다. 기관투자자의 거래참여 높아, 거래비중 19.54% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 73.78%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 19.54%를 보였으며 외국인은 6.66%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 72.9%로 가장 높았고, 기관이 22.18%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 4.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 보통, 거래량은 약세

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 상승에 필요한 에너지가 부족한 상황이며 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 정배열을 이루고 있으나 단기간 상승에 대한 피로감으로 조정양상을 보이고 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 46,800원대에 주요매물대가 존재.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 46,800원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 46,800원대는 전체 거래의 18.2%선으로 가격대에서 뚜렷하게 크게 발생한 것은 아니지만 상대적으로 거래규모가 큰 구간이 되고 향후 주가가 상승할때 수급적인 저항대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 47,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가상승시에 저항대로 작용할 수 있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 받고있는 현재 상황에서는, 제1매물대인 46,800원대의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제1매물가격대에 주가가 지금 가깝게 위치하고 있기 때문에, 이제부터는 46,800원대의 지지여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있겠다.

[포인트검색]

매일유업(주) 매출액 또는 손익구조 30%(대규모법인은 15%)이상 변동
매일유업(주) 주주총회소집결의
매일유업(주) 현금ㆍ현물배당 결정
3월6일 :3월6일 :3월6일 :