thinkpool

- 관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 - 관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +4.05% - 증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력 - 장단기 성장추세 뚜렷한 모습 - 외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 - 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 - 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.34% - 주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체 - 현재주가 근처인 8,900원대에 주요매물대 있어

관련종목들 가운데서 위험도는 높고 성과는 좋지 않아 19일 오전 9시10분 현재 전일대비 4.9% 오른 9,200원을 기록하고 있는 동부건설은 지난 1개월간 30.57% 하락했다. 같은 기간동안 위험정도를 말해주는 표준편차는 5.8%를 기록했다. 이는 건설업 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 동부건설의 월간 변동성은 작았지만, 주가가 마이너스를 기록하면서 주가등락률도 주요종목군 내에서 가장 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 동부건설의 위험을 고려한 수익률은 -5.2를 기록했는데, 변동성은 상대적으로 낮지만 주가가 약세를 보였기 때문에 위험대비 수익률은 가장 저조한 모습을 나타냈다. 게다가 건설업업종의 위험대비수익률 -1.9보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 좋지 않았다고 할 수 있다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 동부건설이 속해 있는 건설업업종은 코스피지수보다 변동성은 높고, 등락률은 낮은 모습이다. 하락할 때 지수보다 탄력을 받고 있다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
진흥기업	2위	7.2%	2위	-16.4%	1위	-2.2
경남기업	1위	7.6%	3위	-25.5%	2위	-3.3
삼환기업	5위	3.9%	1위	-14.2%	3위	-3.6
성원건설	3위	6.9%	4위	-26.3%	4위	-3.8
동부건설	4위	5.8%	5위	-30.6%	5위	-5.2
코스피	-	2.4%	-	-6.6%	-	-2.7
건설업	-	4.5%	-	-8.6%	-	-1.9

관련종목들도 일제히 상승, 건설업업종 +4.05%

이 시각 현재 관련종목들도 일제히 상승하고 있는 가운데 건설업업종은 4.05% 상승중이다.

성원건설	5,760원 ▲290(+5.30%)	진흥기업	1,355원 ▲75(+5.86%)
경남기업	13,850원 ▲650(+4.92%)	삼환기업	15,450원 ▲500(+3.34%)

증권사 목표주가 10,600원, 현재주가 대비 15% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 동부건설의 평균 목표주가는 10,600원이다. 현재 주가는 9,200원으로 1,400원(15%)까지 추가상승 여력이 존재한다.

동부건설 3/4분기(2008년7월~9월)실적 컨센서스

<예상치>	매출액	영업이익	당기순이익
2008 3/4분기	5,475.0억	185.0억	130.0억
직전분기 대비	3.3% 감소	2.1% 감소	흑자전환
전년동기 대비	39.1% 증가	71.8% 증가	104.1% 증가

[재무분석 특징]

장단기 성장추세 뚜렷한 모습. 영업이익률 최근 회복세를 보이지만 현재 2.3%로 업종평균 하회. PER은 3.88로 업종평균보다 낮으며, PBR은 0.48로 다소 낮은편.

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 동부건설은 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 가장 낮은 상태를 보이고 있는 가운데, 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR은 상대적으로 적정한 수치를 보여주고 있다.

	동부건설	경남기업	성원건설	진흥기업	삼환기업
ROE	12.4	7.7	3.1	0.3	7.2
PER	3.9	6.0	32.7	247.7	5.0
PBR	0.5	0.5	1.0	0.7	0.4
기준년월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월	2008년6월

외국인과 기관은 순매도, 개인은 순매수 전일까지 외국인이 5일 연속, 기관이 2일 연속 각각 동종목을 순매도 했다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 매도 우위를 지속하면서 383,612주를 순매도했고, 기관도 매도 우위를 보이면서 34,778주를 순매도했지만, 개인은 오히려 순매수량을 늘리며 418,390주를 순매수했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.62%로 적정수준 최근 한달간 동부건설의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.62%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 6.65%를 나타내고 있다. 외국인투자자의 거래참여 활발, 거래비중 19.34% 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 65.94%로 가장 높은 참여율을 보였고, 외국인이 19.34%를 보였으며 기관은 14.7%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 77.97%로 가장 높았고, 외국인이 12.12%로 그 뒤를 이었다. 기관은 9.9%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가와 투자심리는 약세, 거래량은 침체

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 하락폭이 상대적으로 큰 특징을 보이고 있고, 거래량 지표로 볼 때는 침체국면에 머물러 있다. 실리적인 측면에서는 약세흐름에 투자자들은 불안감을 느끼고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기, 중기, 장기 이동평균선이 역배열을 이루고 있는 전형적인 약세국면에 머물러 있다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

현재주가 근처인 8,900원대에 주요매물대 있어 최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가대 근방에 8,900원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 또한 현주가 근방인 9,420원대에서 또하나의 커다란 매물대가 형성되어있다. 이중에서 8,900원대는 전체 거래의 30.4%가 잡혀있는 매매가 상대적으로 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 지지대가 될 가능성이 높고, 그리고 9,420원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 조정을 전개하고 있지만, 지금 자리는 아래로 지지매물대보다는 위로 제2매물대 저항구간인 9,420원대에 보다 가까운 상황다. 향후 추가상승시에는 동가격대에서의 저항가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 제2매물가격대에 주가가 지금 가깝게 근접하고 있기 때문에, 이제부터는 9,420원대의 저항여부를 우선해서 세밀하게 확인할 필요가 있다. 현재위치에서 매물부담을 고려해보면, 9,420원대의 저항가능성과 8,900원대의 지지가능성을 중심으로 보는 것이 필요하다.

[종목동향]

* 용인 신봉 동부 센트레빌 아파트 신축공사에 관한 계약을 군인공제회와 2,684.8억원에 체결 (2008년8월14일)
ⓒ 한경닷컴 & 씽크풀, 무단 전재 및 재배포 금지