thinkpool

- 위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 - 관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 +0.24% - 증권사 목표주가 18,100원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력 - 외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 - 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 - 주요 투자주체는 개인투자자 - 주가, 거래량, 투심 모두 적정주순 - 주요 매물구간인 11,600원선이 지지대로 작용.

위험대비수익률 -1.5로 하위권, 업종지수보다 낮아 25일 오전 10시25분 현재 전일대비 5.53% 오른 12,400원을 기록하고 있는 이수화학은 지난 1개월간 4.25% 하락했다. 동기간 동안 주가움직임의 위험지표인 표준편차는 2.8%를 기록했다. 이는 화학 업종내에서 주요종목들과 비교해볼 때 이수화학의 월간 변동성은 주요종목군 내에서 중간 수준이었으나 주가등락률은 상대적으로나 절대적으로 낮은 수준을 유지했다는 것이다. 최근 1개월을 기준으로 이수화학의 위험을 고려한 수익률은 -1.5를 기록했는데, 주가 약세와 더불어 위험대비 수익률도 부진을 면치 못했다. 게다가 화학업종의 위험대비수익률인 0.5보다도 낮기 때문에 업종대비 성과도 긍정적이라고 할 수 없다. 다음으로 업종과 시장을 비교해보면 이수화학이 속해 있는 화학업종은 코스피지수보다 변동성과 수익률이 모두 높은 모습이다. 다시 말하면 동업종에 탄력이 붙으면서 지수대비 초과상승했다는 의미이다.

	위험		수익율		위험대비 수익율
	순위	%	순위	%	순위
KG케미칼	1위	3.1%	2위	1.5%	3위	0.4
한국콜마	2위	3.0%	1위	3.9%	1위	1.2
이수화학	3위	2.8%	4위	-4.3%	4위	-1.5
태경산업	4위	2.4%	5위	-7.1%	5위	-2.9
한솔케미칼	5위	1.6%	3위	0.9%	2위	0.5
코스피	-	1.2%	-	-2.0%	-	-1.6
화학	-	1.3%	-	0.7%	-	0.5

관련종목들은 일제히 하락, 화학업종 +0.24%

이 시각 현재 관련종목들은 일제히 하락하고 있으나 화학업종은 0.24% 상승중이다.

KG케미칼	13,200원 ▼100(-0.75%)	한국콜마	4,550원 ▼20(-0.44%)
태경산업	4,810원 ▼5(-0.10%)	한솔케미칼	11,500원 ▼100(-0.86%)

증권사 목표주가 18,100원, 현재주가 대비 45% 추가 상승여력

최근 한달간 제시된 증권사 투자의견을 종합해보면 이수화학의 평균 목표주가는 18,100원이다. 현재 주가는 12,400원으로 5,700원(45%)까지 추가상승 여력이 존재한다. 증권사 투자의견을 보면 HMC증권의 소용환, 곽진희 에널리스트가 " 2012년까지 안정된 시장 전망, 금융위기로 인해 노말파라핀과 알킬벤젠에 대한 신규 투자계획이 거의 취소된 상황에서 2009년 Exxon mobile이 30만톤의 노말파라핀 공장을 스크랩한 것으로 확인되며 향후 노말파라핀의 수급은 더욱 타이트해 질 것으로 판단되어 2010년에도 동사는 양호한 실적을 지속할 전망..." (이)라며 투자의견 매수(유지)에 목표주가: 18,400원을 제시했다.

[재무분석 특징]

업종내 시가총액 규모가 가장 비슷한 4개 종목과 비교해보면 이수화학은 자산가치대비 현재의 주가수준을 나타내는 PBR과 순이익대비 현재의 주가수준을 보여주는 PER이 모두 가장 낮은 상태를 보이고 있다.

	이수화학	한국콜마	한솔케미칼	KG케미칼	태경산업
ROE	4.4	11.3	11.2	3.6	5.4
PER	8.1	11.6	10.3	21.1	19.2
PBR	0.4	1.3	1.2	0.8	1.0
기준년월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월	2009년9월

외국인/개인 순매수, 기관은 순매도 2월22일부터 전일까지 외국인이 3거래일 연속 순매수를 보였다. 4주간을 기준으로 보면 외국인이 초반에 동종목을 순매수한 이후에 기세를 이어가며 62,940주를 순매수했고, 개인들도 순매수량을 늘리며 186,177주를 순매수했다. 하지만 기관은 매도 관점으로 접근하면서 249,117주를 순매도했다. 상장주식수 대비 거래량은 0.66%로 적정수준 최근 한달간 이수화학의 상장주식수 대비 거래량을 비교해보니 일별 매매회전율이 0.66%로 집계됐다. 그리고 동기간 장중 저점과 고점의 차이인 일평균 주가변동률을 2.12%를 나타내고 있다. 주요 투자주체는 개인투자자 최근 한달간 주체별 거래비중을 살펴보면 개인이 83.08%로 가장 높은 참여율을 보였고, 기관이 11.93%를 보였으며 외국인은 4.98%를 나타냈다. 그리고 최근 5일간 거래비중은 개인 비중이 84.25%로 가장 높았고, 기관이 9.59%로 그 뒤를 이었다. 외국인은 6.15%를 나타냈다.

투자주체별 누적순매수	투자주체별 매매비중

＊기관과 외국인을 제외한 개인 및 기타법인 등의 주체는 모두 개인으로 간주하였음

주가, 거래량, 투심 모두 적정주순

현주가를 최근의 주가변화폭을 기준으로 본다면 특정 방향으로의 추세는 확인되지 않고, 거래량 지표로 볼 때는 적정한 수준에서 특별한 변화는 포착되지 않고 있다. 실리적인 측면에서는 투자자들은 안정적인 심리상태를 보이고 있고 이동평균선들의 배열도를 분석을 해보면 단기적으로나마 반등이 나올 수 있지만 추세하락은 이어지고 있는 실정이다.

	침체	약세	보통	강세	과열

주가

거래량

투자심리

주요 매물구간인 11,600원선이 지지대로 작용.

최근 세달동안의 매물대 분포를 살펴보면, 현주가 아래로 11,600원대의 대형매물대가 눈에 뜨이고, 이중에서 11,600원대는 전체 거래의 20.9%선으로 매매가 이가격대에서 비교적 크게 발생한 구간이라서 향후 주가가 조정받을때 수급적인 강력한 지지대가 될 가능성을 고려할 필요가 있고, 그리고 12,100원대의 매물대 또한 규모가 약하기는하지만 향후 주가가 방향을 잡으면 어느쪽으로도 지지 또는 저항매물대로 힘을 발휘할 수있다. 따라서 주가가 단기적인 상승을 전개하고 있는 현재 상황에서는, 제2매물대인 12,100원대의 지지가능성에 보다 더 큰 비중을 두는 시각이 합리적이고, 아직은 제2매물가격대까지는 거리가 꽤 남아있고, 당분간 물량적인 부담이 없기 때문에 추가상승시에 큰 걸림돌은 없을듯 하고, 12,100원대의 지지대 역할은 좀더 기다릴 필요가 있다.